Бельгийский фондовый Индекс BEL 20 – Состав, курс, фьючерсы и ETF

Индекс BEL 20 Index — ключевой показатель Брюссельской фондовой биржи (Euronext Brussells), входящей в финансовую группу Euronext. Впервые расчет был произведен в 1991 году и с тех пор обновляется ежегодно.

Учитывая расположение в центре Европы и близость к мировым финансовым кругам, финансовая площадка и ее индекс считаются стабильными, хотя отличаются небольшой капитализацией и не входят в число лидеров монетарной системы ЕС.

Бельгия — компактное и малонаселенное государство, и подавляющее количество компаний ориентировано на общеевропейский рынок. До 2010 года, когда не было жесткого требования о присутствии 20 компаний в BEL 20 Index, их число временами снижалось до 10. Не в последнюю очередь — из-за жестких требований, предъявляемых биржей к участникам.

Курс BEL 20 Index

Последние официальные данные, которые предлагает Бельгийская биржа, оценивают капитализацию индекса BEL 20 в 387 миллиардов евро. По независимым оценкам британских экспертов, фри-флот всех участников равен 212.85 миллиардам евро.

Индекс относится к числу стабильных и не слишком подвержен сезонным колебаниям.

Состав индекса BEL 20

Традиционно в состав BEL 20 входят двадцать крупнейших компаний Euronext Brussels. Уникальность индекса состоит в том, что в нем представлены компании из нескольких ведущих отраслей экономики:

• организации из финансового сектора:
• медицинские компании, а также оказывающие услуги в сфере здравоохранения;
• сектор основных материалов;
• коммунальные услуги;
• товары длительного пользования (автомобили, мебель и т.п.);
• телекоммуникационные компании.

Корзина индекса BEL 20:

1. AB Inbev — товары первой необходимости — 13.49%;
2. КВС — сфера финансов — 13.29%;
3. ARGENX SE — сфера здравоохранения — 10.37%;
4. UCB — сфера здравоохранения — 8.54%;
5. GBL — сфера финансов — 6.96%;
6. UMICORE — производство и изготовление основных материалов — 6.60%;
7. AGEAS — сфера финансов — 6.18%;
8. SOLVAY — производство основных материалов — 5.97%;
9. ELIA GROUP — коммунальные услуги — 4.47%;
10. DIETEREN GROUP — товары длительного пользования — 3.64%
11. WDP BE WDP — сфера недвижимости — 3.40%.
12.  ACKERMANS V.HAAREN BE ACKB F — сфера финансов — 3.20%.
13. SOFINA BE SOF — сектор финансов — 2.91%.
14. AEDIFICA BE AED — сфера недвижимости — 2.53%.
15. COFINIMMO BE COFB — сфер недвижимости — 2.31%.
16. GALAPAGOS NL GLPG — сфера здравоохранения — 1.62%.
17. APERAM NL APAM — производство и изготовление основных материалов — 1.30%.
18. PROXIMUS BE PROX — сфера телекоммуникации — 1.26%.
19. COLRUYT BE COLR — производство основных материалов — 1.05%.
20. VGP BE VGP — сфера недвижимости — 0.97%.

Регулятор применяет к компаниям некоторые условия. Минимум 15% акций компании должны находится на бирже в свободном обращении. Рыночная капитализация должна превышать минимальный порог значения индекса BEL 20 увеличенного в 300 тысяч раз. Отметим, что требования к компаниям, уже находящимся в составе индекса BEL 20 более мягкие. Достаточно превосходить значение индекса в 200 тысяч раз.

Также существуют еще индексы BEL mid и BEL small. В группу BEL mid включаются ценные бумаги компании из Бельгии, капитализация которых больше значения BEL 20 в 55 000 раз. В число этих представителей бельгийского бизнеса ни при каких обстоятельствах не входят компании основного индекса BEL 20. Индекс BEL mid отражает текущие процессы в юридических лицах Бельгии со средним уровнем капитализации.

В число индекса BEL small могут попасть ценные бумаги компаний, капитализация которых находится в коридоре 4500 — 5500 раз от текущего уровня BEL 20. Этот показатель отражает индекс ценных бумаг бельгийских компаний с малой капитализацией.

Фьючерсы на индекс BEL 20

Торговля фьючерсами на индекс BEL 20 осуществляется под тикером BXF. Движение пункта оценивается в 10 евро.

Торговые операции осуществляются в период с 7:15 до 18:30 по среднеевропейскому времени (СEТ) для крупных лотов, для стандартных торговых операций индекс доступен с 9:00 до 17:35 CET.

Объем торгов находится в коридоре от 33 до 150 миллионов евро. Большинство операций приходятся на среднесрочные и долгосрочные сделки.

ETF фонд с базой расчета брюссельского индекса

Наиболее выгодным решением для инвесторов, желающих включить в свой портфель BEL 20, выступают инвестиционные фонды. Основным ETF, который оперирует BEL 20, выступает Lyxor BEL 20 TR (DR) UCITS ETF. ISIN — FR0003511740. Торговые операции c акциями проходят с 9:00 до 17:35 (СЕТ). Рыночная капитализация фонда оценивается в 250.43 миллионов евро.

Для ETF проводится выплата дивидендов, размер которых варьируется от 1.26 — 1.33%.

Историческая справка

Индекс BEL 20 был запущен 16 марта 1991 года, точкой отсчета стало 31 декабря 1990 года, когда базис был определен в 1 000 пунктов. В первый день торгов он достиг 1 180 пунктов и заставил инвесторов в себя поверить. К марту 1998 он достиг отметки в 3 000 базисных пунктов.

Бельгийские компании, видя экономические потрясения в США, вступили в эпоху слияний и поглощений, и вышли из 1998 года победителями.

К январю 1999 года индекс BEL 20 достиг 3 700 базисных пунктов и весь год медведи и быки уравновешивали друг друга.

Далее последовало еще несколько взлетов и падений. В Миллениум лопнул американский пузырь доткомов (точка com), и в 2003 году BEL 20 опустился до 1425 пунктов.

Скрытая зависимость от ФРС США сказалась позже, когда, в 2007 году, после четырех лет восстановления, BEL 20 Index дошел до 4 759 пунктов, а затем обрушился до 1 523 базисов.

В начале 2020 года, из-за экономической неопределенности в связи с пандемией коронавируса, индекс за четыре недели потерял около 40%. В феврале BEL 20 достиг своей максимальной отметки, но уже через месяц рухнул снова.

Все потому, что в середине марта начались волнения на Уолл-стрит и слухи об использовании “вертолетных денег” (мысленный эксперимент Милтона Фридмана, демонстрирующий отсутствие реального эффекта денежной эмиссии).

Преимущества индекса BEL 20

• подвержен умеренным падениям;
• показывает стабильность даже в условиях глобальных кризисов;
• умеет отыгрываться после снижений за год-полтора;
• один из немногих индексов, устойчивых в последнее время;
• входит в группу Euronext.

Метод расчета индекса BEL 20

Методика расчета индекса BEL 20 для биржи Euronext Brussels была разработана еще бывшей NYSE Euronext, которая также была оператором амстердамского индекса AEX Index, парижского CAC 40 и лиссабонского PSI-20. Фактором отсчета два, это капитализация всех участников и значение индекса на момент исчисления.

В приводимой формуле:

• t — период исчисления (день);
• N — количество компаний расчета (может колебаться от 10 до 20);
• Q — количество акций с привязкой к их количеству (i) в день (t);
• F — переменный фактор;
• f — фактор рыночной доли компании (принимается за единицу для всех, не занимающих более 15% индекса);
• С — стоимость доли конкретного предприятия в общей массе индекса.

Делитель рассчитывается постоянно и соответствует базовой капитализации индекса в денежном выражении (евро). Он отражает себестоимость самого BEL 20 Index, исходя из мероприятий, принимаемых оператором, стабильности Euronext Brussels, монетарной политики Евросоюза и США, ситуации на биржах в Амстердаме, Париже и Лиссабоне.

Зависимости

• привлекает мало внимания спекулянтов;
• в него входят мелкие даже для европейской арены, компании;
• показывает зависимость от евро, падающего по отношению к доллару;
• большинство международных компаний выбирают другие индексы;
• наряду с AEX и PSI-20 считается слабым и пассивным.

Интересно знать

Индекс отличается включением практически всех значимых секторов промышленности. В нем есть банки, компании из сферы услуг, предприятия химической промышленности, а также компании из сферы здравоохранения.

Некоторые продукты участников BEL 20 Index можно встретить в России. К примеру, Solvay, заключив договор с ООО «Сибирский лес», производит перекись водорода, также в стране действуют ЗАО «Солигран», ООО «РусВинил» и ООО «РусПАВ». Есть заводы в Казахстане и Украине.

Работа с индексом подойдет трейдерам, работающим в средне- и долгосрочной перспективе и готовым к длительному ожиданию. Инвестиции в BEL 20 Index это надежное вложение, которое, за счет эффективности и стабильности, может приносить доход на протяжении долгих лет.

Индекс BEL 20 Index — это спокойная и тихая гавань.