Индекс S&P NZX 50 (NZ50) – Состав, часы торгов и особенности

New Zealand Exchange 50 (S&P NZX 50) — ключевой индекс Новозеландской фондовой биржи (NZX), торговой площадки с капитализацией 160 млрд долларов США. Фондовый показатель отличает зависимость от финансовой инфраструктуры, энергетического сектора, строительства и девелопмента.

Наряду с биржей, сменившей название с New Zealand Stock Exchange (NZSE) на New Zealand Limited (NZX), индекс был переименован на NZX 50. До этого он назывался NZSE 50, немногим ранее — NZSE 40, по количеству компаний-участников. В расчет индекса входят 50 крупнейших корпораций, чьи акции торгуются на фондовом рынке в свободном обращении. Отбор осуществляется по рыночной капитализации. При подсчете S&P NZX 50 в учет не берутся ценные бумаги (акции) свыше 20% и по блокам 5% и 20%, которые классифицируются стратегическими.

Приставку S&P индикатор получил в ходе партнерского сотрудничества между Фондовой биржей NZX и компанией S&P Dow Jones Indices (S&P DJI). Последняя взяла на себя обязательства по расчету всех индексов биржи NZX.

Состав компаний индекса NZX 50

Ребалансировка состава происходит каждый квартал – в марте, июне, сентябре, декабре.

Историческая справка

Разработчиком первого в истории новозеландского фондового индекса выступила корпорация Barclays Plc., поскольку Новая Зеландия с 1907 года являлась доминионом Великобритании. Первые финансовые взаимоотношения между англичанами и новозеландцами зародились еще в 1870-х годах, тогда же первые пароходы с шерстью пошли в сторону Лондона.

До 1992 года на фондовой бирже, основанной еще в 1974 году, действовал индекс, разработанный  специалистами Barclays. После акционирования биржи и введения системы электронной торговли, новозеландцы внедрили свой показатель, получивший название NZSE 40. В марте 2003 года, с изменением структуры игроков, он превратился в NZX 50, еще позже в S&P NZX 50.

В расчетах специалисты приводят данные с 1974 года, когда разрозненные биржи Новой Зеландии были объединены в единый синдикат, а базисом были определены 300 пунктов. Индекс пережил несколько падений и взлетов, и после 2009 года начал показывать уверенный рост.

В 2020 году произошел интересный случай – 26 августа хакеры атаковали биржу Новой Зеландии, и торги были остановлены на три с половиной часа. Днем ранее также была зафиксирована атака, тогда биржа не работала час до закрытия. В момент сбоя индекс S&P/NZX 50 двигался к новому максимуму и достиг 12 003,47 пункта, отставая от своего рекорда в феврале на 70 пунктов. Как отметили Reuters, это была DDoS-атака с целью нарушения работы серверов путем их перегрузки.

Преимущества

• локальный рынок, мало подверженный общемировой конъюнктуре;
• показывает приличный рост в течение 7 лет;
• включает как банки, так и реальный сектор;
• спады и взлеты легко прогнозируемы;
• прост в расчетах благодаря S&P.

Метод расчета индекса

C недавнего времени индекс NZX 50 рассчитывается по методике S&P Dow Jones, что нашло отражение в его названии. Уровень индекса зависит умножения цены акций P на их количество Q за единицу времени i, и уменьшенное на делитель. Он является коэффициентом, отражающим кардинальные и ключевые изменения на рынке.

Примечательно, что методика исчисления делителя запатентована Standart & Poors, и, чаще всего, скрывается от посторонних. Его принципиальное назначение — уравновешивание индекса и исключение немотивированных взлетов и падений при изменении портфеля акций, слияниях и поглощениях. Каждый торговый день индекс вычисляется индивидуально.

Также в расчетах учитывается отдельный показатель ликвидности участников индекса. Она может быть относительной и абсолютной: в первом случае акции должны в течение полугода входить в лучшую половину игроков рынка, во втором превышать среднерыночный показатель на 2.5%.

Срок в шесть месяцев используется, чтобы исключить риск «накачивания» компании быстрыми деньгами.

Зависимости

• локальный индекс, малоинтересный крупным инвесторам;
• торговля ведется в неудобное для Европы, время;
• показывает очень умеренные взлеты и падения;
• при большом количестве банков — мало спекулятивен;
• достаточно консервативен в плане участия иностранных компаний.

ETF S&P NZX 50

Для инвестиций в NZX 50 есть пару ETF-фондов:

• Smartshares NZ Top 50, тикер — FNZ. Общая цена фонда — более 652 млн долларов США.
• Smartshares S&P NZX 50 ETF, тикер — NZG. ISIN — NZNZGE0009S5. Общая стоимость фонда — свыше 531 млн долларов США.

Интересно знать

На бирже NZX присутствует несколько десятков различных индексов. Самые важные из них — New Zealand Stock Market (NZSX, включает все акции биржи); New Zealand Alternative Market (NZAX, предприятия новых секторов) и New Zealand Debt Market (NZDX — долговые расписки). Также присутствует торговля деривативами, и у всех показателей — разное время торговли.

Так, NZSX и NZAX торгуются с 10:00 до 16:45 по местному времени (с 20:00 до 02:45 по Москве). NZDX с 09:00 до 02:45 (с 19:00 до 02:45 по Москве), деривативы в ходу с 14:00 до 16:00 (с 00:00 до 02:00 по Москве).