Индекс TAIEX – Курс онлайн, состав, фьючерсы и ETF

Индекс TAIEX (Taiwan Capitalization Weighted Stock Index, кит. — 加權指數) ключевой фондовый индекс Тайваньской фондовой биржи со штаб-квартирой в Тайбэе.

Он является одним из самых старых в мире и действует с 05 января 1967 года. Особенностью данного индекса является привязка к предприятиям высокотехнологичного сектора, а также особый экономический режим, связанный с КНР, скорее, формально.

Взгляните на свою электронику — сотовый телефон, ноутбук, планшет, телевизор, умные часы и автомобиль. Практически 100%, что в них есть хотя бы один элемент, производства компаний TAIEX.

Это Acer, BenQ, Chicony Electronics, D-Link, Foxconn, Genius, HTC Corporation, MediaTek, Micro-Star International, Realtek, Silicon Power и множество других.

Лишь 15 компаний из 900, входящих в TAIEX, иностранные.

Курс TAIEX

TAIEX (ТАЙЭКС)— это взвешенный торговый индекс Тайваньской фондовой биржи. Также известный как TWII или «Тайваньский взвешенный индекс». Отслеживает все обыкновенные акции, которые торгуются на TWSE. Индекс взвешивается по рыночной капитализации и использует тайваньский доллар в качестве валюты.

Это один из пяти индексов Тайваня, который за счёт самого широкого охвата считается основным.

Общая капитализация всех компаний, включённых в индекс, составляет 55,7 трлн новых тайваньских долларов (примерно $1,8 трлн).

Состав индекса

Акции с более высокой рыночной капитализацией оказывают большее влияние на индекс. ТАЙЭКС охватывает все акции, котирующиеся на Тайваньской бирже, за исключением

• привилегированных;
• акций с полной поставкой (специальный рейтинг, означающий, что балансовая стоимость акций ниже требуемой биржей минимальной суммы в пять новых тайваньских долларов);
• любых новых акций, котирующихся менее одного календарного месяца.

ТОП 10-компаний из индекса:

1. Taiwan Semiconductor (TWSE:2330)
2. Hou Hai Precision (TWSE:2317)
3. Mediatek (TWSE:2454)
4. Chunghwa (TWSE:2412)
5. Formosa Petroche (TWSE:6505)
6. Delta Electronic Ind (TWSE:2308)
7. Fubon Financial (TWSE:2881)
8. Cathay Financial (TWSE:2882)
9. Nan Ya Plastic (TWSE:1303)
10. Formosa Plastic (TWSE:1301)

В состав TAIEX входят только обыкновенные акции, котирующиеся на TWSE.

Включение выполняется в соответствии с изложенными ниже правилами:

1. Акции торгуются дольше 1 календарного месяц со дня листинга на бирже (включая компании, уже зарегистрированные на Taiwan Innovation Board (TIB.
2. Акции компаний, ранее уже включённых в индекс, которые не перестали отвечать правилам биржи после реорганизации, слияния или поглощения, занимают новое место в ТАЙЭКС сразу же.
3. Если торговля ценными бумагами приостановлена по инициативе регулятора, компания исключается из индекса. Возвращение состоится на общих основаниях спустя стандартный месяц после возобновления торгов.
4. Акции, выпущенные в результате дробления сохраняются в составе TAIEX.
5. Акции, торгуемые ниже минимальной суммы в пять новых тайваньских долларов выбывают из индекса на следующий торговый день после объявления TWSE об исключении.

Фьючерсы на индекс

TAIEX FUTURES (OSE: TAIEX) –  Торговые часы: 8:45-15:15 по JST. Контрактная единица 100 иен за один пункт.

TAIEX Futures (TAIFEX: TXF) – Размер контракта : 200 новых тайваньских долларов за индексный пункт.

Mini-TAIEX Futures (TAIFEX:MXF) – Размер контракта:  50 новых тайваньских долларов за каждую индексную точку. Торговые часы: с 08:45 до 13:45 по тайваньскому времени. С 08:45 до 13:30 в последний торговый день контракта.

ETF на индекс

Sinopac Taiwan Taiex Index ETF (006204) – биржевой фонд, созданный на Тайване. На 100% привязан к эталонному индексу Тайэкс. Капитализация фонда к моменту обзора: 159,5 млн тайваньских долларов.

Историческая справка

После падения японского владычества, восстания Чан Кайши и побега группы реформаторов на Тайвань, с середины 1950-х годов на острове начался «белый террор». Параллельно с этим были выкорчеваны любые намеки на социализм, введено военное положение и проведены первые в истории Тайваня выборы. В 1961 году открылась Taiwan Stock Exchange Corporation, год спустя она стала фондовой биржей.

Внедрение непосредственно индекса TAIEX пришлось на 1967 год, базисом был определен 1966 год, состояние экономики в котором было определено 100 базисными пунктами. До середины 1980-х он едва достиг тысячи базисных пунктов, при этом никаких падений не показывая, и особых взлетов — тоже. Но уже к 1987 году котировки взлетели вверх, показав к 1990 году 12 с лишним тысяч пунктов.

Следом в Штатах лопнул пузырь доткомов (точка com), и TAIEX рухнул до 2.5 тысячи пунктов. Далее последовало тяжелое восстановление, которое не прервалось даже в кризис 1998 года.

День Дурака, 01 апреля 2015 года, TAIEX встретил во всеоружии, перейдя планку 9 701, а затем, как ни удивительно, начался спад.

Январь 2016 года показал 7 990.39 и временами — снижение, более чем на процент за день. Объяснение одно: падение нефтяных котировок и покупательской способности в мире делает вложение в сектор электроники не таким привлекательным.

В мае 2021 года, несмотря на ситуацию с пандемией коронавируса и два отключения электроэнергии, индекс показал самый большой однодневный рост в истории. TAIEX подскочил на 792,09 пункта (5,16%). Благодаря этому оборот на рынке достиг 410,2 млрд новых тайваньских долларов (14,67 млрд долларов США).

По словам аналитиков, такой однодневный всплеск произошел из-за вложений иностранных инвесторов и новостей о вакцинах от коронавируса.

Преимущества

• завязан на электронный сектор экономики;
• хорошо прогнозируем по цене на нефть и азиатским индексам;
• показывает быстрое восстановление даже после кризисов;
• подавляющее количество электроники собирается на Тайване;
• капитализация 900 компаний — 25 трлн долл. США.

Метод расчета TAIEX

На методику исчисления TAIEX оказали огромное влияние Nikkei и S&P. К примеру, схема не отличается от индонезийского IDX Composite.

TAIEX = Капитализация участников / Базовая капитализация * Х100

Базовая капитализация может меняться в ряде случаев, тогда она называется Новой и исчисляется по следующей схеме:

Новая базовая капитализация = Капитализация предыдущего дня * (Скорректированная рыночная стоимость предыдущего дня / Рыночная стоимость закрытия предыдущего дня)

Скорректированная рыночная стоимость вычисляется различными методами, исходя из того, что именно стало причиной корректировки — где-то учитывается фри-флот участников, где-то — изменение стоимости индекса в процентах.  Также есть методика вычисления стоимости индекса до и после уплаты дивидендов, а также для исчисления стоимость конкретного участника TAIEX.

Зависимости

• c выходом на мировую арену стал подвержен общим процессам;
• слишком узкая специализация индекса;
• неустойчив при снижении цен на нефть и покупательской способности;
• все падения — в 1.5-2 раза, умеренные спады редки;
• экономическое эмбарго тех же США способно похоронить индекс.

Интересно знать

Нельзя сказать, что TAIEX на 100% занят электроникой, в последние десятилетия на Тайваньской фондовой бирже был выделен ряд структурных индексов.

Уже в 1986 году был внедрен индустриальный субиндекс (дополнялся в 1995 и 2007 годах), в 1987 году появился нефинансовый индикатор, в 2000 году — неэлектронный. В 2005 году — нефинансовый и неэлектронный показатель.

• И только на Тайване можно увидеть такую экзотику, как «полупроводниковый» субиндекс, «оптоэлектронный», «электрики и кабельной промышленности». Это связано с тем, что даже 3-4 компании, выпускающих те же полупроводники, и удерживающих 40-50% мирового рынка, способны, в случае картельного сговора, обрушить, или задрать цены до предела.

Торговля в рамках TAIEX ведется с 08:45 до 13:45 с понедельника по пятницу в рабочие дни Тайваньской фондовой биржи и с 08:45 до 13:30 в последний торговый день месяца для заключения месячных контрактов. Время на Тайване — + 5 часов к московскому, то есть, торговая сессия в Тайбэе стартует в 13:45 по Москве и продолжается до 18:30-18:45.

Работу с индексом TAIEX стоит порекомендовать любому трейдеру, работающему с реальным сектором, в особенности, знакомому с перипетиями электронного мира.

Даже простой конфликт Apple и Samsung способен внести корректировку в жизнь TAIEX, заставляя его подниматься или падать.

За счет глубоких падений и быстрых взлетов, работа с тайваньским индексом позволит заработать даже на быстрых сделках.