Индекс Nikkei 225 – Курс, часы торгов, состав компаний и активы

Индекс Nikkei 225 (日経平均株価, полностью звучит как Nikkei Heikin Kabuka, аббревиатура 日経 225) — ключевой индекс Токийской фондовой биржи TSE (東京証券取引所), включающий 225 компаний страны восходящего солнца, котирующихся на Токийской фондовой бирже. Рассчитывается как среднее арифметическое их стоимости. Индекс введен 7 сентября 1950 г. и назван в честь газеты, которая впервые применила такую методику расчёта для японского фондового рынка.

Никкей 225 довольно устойчив благодаря присутствию компаний реального сектора, однако сильно зависит от курса иены и мирового спроса. Капитализация компаний индекса превышает 1 000 трлн ¥ (иен).

Курс Nikkei 225

Работа с Nikkei 225 удобна трейдерам, инвестирующим в реальный сектор экономики, особенно в развивающиеся компании. Большой объем инновационных исследований способен вывести маленькую контору в лидеры рыночного направления и принести многомиллионные доходы. Удобства работы добавляет связь с системой исчисления Dow Jones.

Фьючерсы на индекс

Первый фьючерсный контракт зарегистрирован на Сингапурской международной валютной бирже (в настоящее время SGX) в сентябре 1986 года, став первым фьючерсом на азиатский фондовый индекс. Позднее, в сентябре 1988 г., производные на Nikkei 225 зарегистрированы на Осакской фондовой бирже (Osaka Exchange). В сентябре 1990 г. начались торги на CME.

В 2019 году, бразильская биржа B3 добавила Nikkei 225 в список фьючерсных контрактов. Так Nikkei 225 стал первым азиатским фондовым индексом, фьючерсные контракты которого котируются на нескольких глобальных рынках.

Сингапурская биржа (SGX) образована после объединения двух бирж — фондовой (SES) и валютной (SIMEX) в 1999 году. В настоящее время торгует различными продуктами на основе Nikkei:

Торговые часы: 7:30 – 14:25 и 14:55 – 4:45 (по местному времени).

Осакская биржа (OSE) – это ведущий японский рынок деривативов. Первой в Японии начала торговать фьючерсами на акции. Основана в 1949 году, переименована в Осакскую биржу в 2014 году.  В 1988 году она запустила торговлю фьючерсами на Nikkei Stock Average (в иенах). В настоящее время предлагает такие фьючерсы:

Торговые часы: c 8:45 до 15:45 и с 17:00 до 6:00 (по местному времени).

CME Group торгует фьючерсными контрактами на индекс Nikkei с 1990 года.

В настоящее время предлагает такие продукты:

Торговые часы: с воскресенья по пятницу с 17:00 до 16:00 (по центральному времени США) с 60-минутным перерывом каждый день.

Бразильская биржа B3 – ведущий фондовый рынок в Южной Америке. Размещает производные на Nikkei 225 с 2019 года и сегодня предлагает только один фьючерс: B3 Nikkei 225 Futures (тикер INK1!). Торговые часы: 09:00 – 17:55 (по местному времени).

ETF на индекс

Невозможно напрямую купить котировку индекса, но есть несколько биржевых фондов (ETF), компоненты которых копируют состав Nikkei. Топ самых ликвидных ETF:

Индексы, копирующие 4 предыдущих представлены также на итальянском и швейцарском фондовом рынке.

Компании в индексе Nikkei 225

Nikkei 225 взвешен по цене акций. Доля каждой компании пропорциональна цене за одну ценную бумагу. Значение индекса определяется сложением цены всех акций с последующим делением на количество компаний. Чем дороже акция, тем сильнее её влияние на показатели индекса.

Индекс разбит на шесть основных секторов, каждый из которых поделён на подкатегории.

Технологии

• Фармацевтика;
• Электроника;
• Автомобили и автозапчасти;
• Прецизионные инструменты;
• Медиа и коммуникации.

Финансы

• Банковское дело;
• Финансовые услуги;
• Ценные бумаги;
• Страхование;
• Другое;

Потребительские товары

• Рыболовство;
• Еда;
• Розничная торговля;
• Услуги.

Материалы

• Добыча сырья;
• Текстиль и одежда;
• Целлюлозно-бумажная промышленность;
• Химикаты;
• Нефть;
• Резина;
• Стекло и керамика;
• Сталь;
• Цветные металлы.

Капитальные товары

• Строительство;
• Машины;
• Судостроение;
• Транспортное оборудование;
• Недвижимость;
• Остальное производство.

Транспорт и ЖКХ

• Железная дорога и автобусный транспорт;
• Другой наземный транспорт;
• Морской транспорт;
• Воздушный транспорт;
• Складирование и логистика;
• Электроэнергия;
• Газ.

История создания Nikkei 225

Создателем индекса Nikkei 225 стала газета Nihon Keizai Shimbun, которая добавила 07 сентября 1950 года рубрику «Стоимость компаний» в экономическую колонку. Датой начала отсчета выбрали 16 мая 1949 года, за базис приняли 100 пунктов — именно в этот день после II мировой войны открылась Токийская биржа, а Дальневосточная комиссия с 12 мая перестала взимать с Японии репарации.

Пока человечество встречало Новый 1990 год, индекс Nikkei 225 летел вниз с элегантностью утюга. В течение девяти лет, пока Япония показывала рост промышленного производства, индекс показывал все большее падение, достигнув в марте 2009 году показателя 7 054.98 — это на 81.9% меньше, чем 20 годами ранее. В 2011 году после землетрясения близ Фукусимы он упал на 10% — до 8 160.01.

Долгожданное возрождение началось в 2013 году, когда за пять месяцев был пройден диапазон 10 600 – 15 492.

В феврале 2021 года индекс превысил отметку в 30 тысяч пунктов впервые за тридцать лет. 22 февраля 2024 года Nikkei 225 наконец обновил рекорд 1989 года. 5 августа 2024 года он упал на 12,4% за день, это крупнейшее падение в пунктах за всю историю индекса. Затем рост продолжился, и в 2026 году индекс впервые поднялся выше 70 000 пунктов.

Метод расчета Nikkei 225

Японский фондовый индекс в своей формуле полностью копирует американский Dow Jones. В приводимой формуле:

Nikkei 225 = ∑p / d

• ∑р — общая стоимость 225 акций, входящих в индекс;
• d — плавающий делитель, рассчитываемый постоянно.

Nikkei 225 =  ∑pt0 / d0 =  ∑pt1 /  d1

Делитель меняется всякий раз при эмиссии акций, увеличении или уменьшении фри-флота, слияниях, поглощениях и изменении состава участников. Таким образом, капитализация индекса зависит и от изменения стоимости акций, и от состава делителя. В данной формуле:

• ∑pt0 — суммарная стоимость акций, входящих в индекс на момент 0;
• d0 — делитель на момент 0;
• ∑pt1 — суммарная стоимость акций, входящих в индекс на момент 1;
• d1 — делитель на момент 1.

Делитель Nikkei 225, от 30 сентября 2015 года, составлял 25 492, до этого корректировка происходила годом ранее в сентябре 2014 года, тогда делитель был определен в 25 473.

За это, собственно говоря, и ругают Nikkei 225: небольшое число компаний, наличие «паровозов» и уклон в высокотехнологичный сектор. Плановая смена участников индекса происходит лишь дважды в год, в апреле и октябре, и обычно затрагивает всего несколько акций. Зато есть пару десятков других индексов Nikkei и группировка TOPIX.

Интересные факты

• Капитализация компаний Nikkei 225 превышает 6 трлн долларов США, это большая часть капитализации Токийской фондовой биржи.
• Общий объем реализации ценных бумаг приблизился к отметке 7 трлн долларов и, несмотря на пассивные настроения инвесторов, только увеличивается (за счет медведей).
• Помимо традиционного названия Nikkei Heikin Kabuka в деловом обороте присутствует англоязычное выражение Nikkei Stock Average.

Особенности индекса Nikkei 225

В Nikkei входят 225 крупнейших компаний страны, и по уровню диверсификации индекс считается лучшим мире. Всего есть 35 секторов, самым мощным из которых (29 участников), ожидаемо является электрики и электроники. Развит химический сектор — 18 компаний, машиностроение — 16, присутствуют 11 банков и девять компании по выпуску автомобилей.

В материале о корейском индексе KOSPI есть пример чеболей — промышленно-финансовых конгломератов, принадлежащих одной семье и работающих под одним брендом. Японский аналог называется дзайбацу, и в рамках того же Nikkei 225 можно выделить целые группы: Nippon представлен 12 компаниями, Sumitomo и Mitsubishi — девятью, Mitsui — шестью, Fuji — пятью.

Еще одной особенностью индекса является большая разнонаправленность движения акций участников — это обусловлено, как было сказано выше, серьезными исследованиями каждого из участников.

В качестве одного из факторов влияния отметим ориентацию японской страны на экспорт производимых в стране товаров. Главным образом японская экономика находится в зависимости от уровня экспорта в Соединенные Штаты Америки. В связи с этим, индекс Nikkei 225 является своеобразным отражением колебаний индексов, в которые входят американские компании, а также изменений на рынке США.

Преимущества индекса Nikkei 225

• большое количество компаний реального сектора;
• расчеты по авторитетной методике dow jones;
• умеет быстро восстанавливаться после кризисов;
• входит в пятерку ключевых индексов мира;
• опирается на один из крупнейших по капитализации фондовых рынков мира.

Зависимости индекса Nikkei 225

• чрезвычайно зависит от Китая из-за размещения там сборочных производств;
• сказывается кризис в Японии;
• имеет прямого конкурента TOPIX;
• торгуется в неудобное для США и Европы, время.

Работа с индексом будет интересна трейдерам, играющим на понижение котировок, а также рискующим связывать бизнес с высокими технологиями. Наряду с NASDAQ, Nikkei 225 стал платформой для роста большого числа hi-tech компаний, инвестиции в которые принесли десятки тысяч процентов.

Однако учитывая беспокойство японского фондового рынка, с Nikkei 225 стоит быть осторожным.