Индекс FTSE / JSE All-Share Index (ЮАР) – Состав и особенности

Индекс FTSE / JSE All-Share — ведущий индекс Йоханнесбургской фондовой биржи, которая расположена в пригороде столицы ЮАР, Сандтоне. Принципиальным отличием площадки является сильная связь с британскими деловыми кругами и привязка к реальному сектору экономики. До 40% участников биржи и индекса JSE All-Share — предприятия алмазо- и золотодобывающего сектора, переработки полезных ископаемых.

В индекс входят компании из разных секторов экономики, таких как финансы, ресурсы, промышленность, здравоохранение, потребительский сектор и другие.

Состав индекса

Исходя из названия, индекс FTSE / JSE All-Share включает в себя 130 компаний (на них приходится до 99% всей капитализации биржи), тогда как ядром выступают 10 международных консорциумов.

Общее количество участников торговой площадки — порядка 400, суммарная капитализация превышает 1 трлн долл. США, что позволяет ей входить ТОП-20 фондовых бирж мира.

• Naspers Limited (NPN) – южноафриканская медиа-компания, владеющая большим количеством интернет-активов в различных странах, включая Tencent в Китае.
• Prosus NV (PRX) – холдинговая компания, владеющая значительным количеством интернет-активов по всему миру, включая Baidu в Китае.
• BHP Group PLC (BHP) – мировой лидер в добыче рудных металлов, таких как железо, медь, никель, алюминий и уголь.
• Anglo American Platinum Ltd (AMS) – крупнейший производитель платины в мире.
• Anglo American PLC (AGL) – мировой лидер в добыче различных металлов и минералов, включая железо, медь, уголь, алмазы и платину.
• Sasol Ltd (SOL) – компания, специализирующаяся на производстве жидкого топлива из угля и газа.
• Absa Group Ltd (ABG) – крупнейший банк Южной Африки, предоставляющий услуги как частным, так и корпоративным клиентам.
• Standard Bank Group Ltd (SBK) – крупнейший банк Африки, предоставляющий услуги как частным, так и корпоративным клиентам.
• FirstRand Ltd (FSR) – финансовая компания, владеющая несколькими банками, включая First National Bank и WesBank.
• Shoprite Holdings Ltd (SHP) – крупнейшая розничная сеть Южной Африки, предлагающая продукты питания, товары для дома и одежду.
• MTN Group Ltd (MTN) – крупнейший провайдер мобильной связи в Южной Африке и нескольких других африканских странах.
• AngloGold Ashanti Ltd (ANG) – крупнейшая золотодобывающая компания в Южной Африке и одна из крупнейших в мире.
• Impala Platinum Holdings Ltd (IMP) – второй по величине производитель платины в мире.
• Vodacom Group Ltd (VOD) – провайдер мобильной связи, владеющий долей в MTN Group Ltd.
• Sanlam Ltd (SLM) – южноафриканская компания, которая занимается страхованием жизни, управлением активами и инвестициями.
• Gold Fields Ltd (GFI) – эта компания занимается добычей золота и имеет активы в Австралии, Гане, Перу и Южной Африке.
• Mediclinic International PLC (MDC) – медицинская группа, которая владеет и управляет больницами и клиниками в Южной Африке, Великобритании и ОАЭ.
• Woolworths Holdings Ltd (WHL) – ритейлер, специализирующийся на продаже продуктов питания, одежды, косметики и товаров для дома.
• Exxaro Resources Ltd (EXX) – добытчик угля, который занимается добычей термального и металлургического угля.
• Aspen Pharmacare Holdings Ltd (APN) – фармацевтическая компания, которая занимается разработкой, производством и распространением медицинских препаратов.
• Growthpoint Properties Ltd (GRT) – компания, специализирующаяся на инвестировании в коммерческую недвижимость.
• Investec Ltd (INL) – южноафриканский финансовый конгломерат, который предоставляет услуги по управлению активами, банковские и инвестиционные услуги, страхование и другие финансовые услуги.
• Mondi PLC (MNP) – бумажный гигант с производством бумаги и упаковки, который имеет долгую историю в Южной Африке и офисы по всему миру.
• Discovery Ltd (DSY) – медицинская страховая компания, которая также занимается здоровьесбережением и управлением жизненными рисками.
• MTN Zakhele Futhi – эта компания была создана для того, чтобы предоставить чернокожим жителям Южной Африки возможность инвестировать в крупнейшего оператора мобильной связи MTN Group Ltd.
• Nedbank Group Ltd (NED) – банковский конгломерат, который предоставляет широкий спектр банковских продуктов и услуг для клиентов по всей Южной Африке.
• Remgro Ltd (REM) – холдинговая компания, которая владеет долей в многих известных южноафриканских компаниях, включая Mediclinic International PLC и Distell Group Holdings Ltd.
• Harmony Gold Mining Co Ltd (HAR) – золотодобывающая компания, которая имеет рудники в Южной Африке и Папуа – Новой Гвинее.
• Pick n Pay Stores Ltd – сеть супермаркетов, которая является одной из крупнейших в Южной Африке.
• Clicks Group Ltd – розничная компания, которая продает товары для красоты, здоровья и гигиены, а также медицинские препараты.

Метод расчета

В последнее время с выделением из FTSE / JSE All-Share Index множества более узких индексов, в неофициальном обиходе появилась категория FTSE / JSE Africa Index Series, символизирующая участие компаний всего черного континента.

Несмотря на это, все индексы FTSE / JSE рассчитываются по единой формуле, разработанной Financial Times Stock Exchange Index (FTSE).

В приводимой схеме:

• _i = 1, 2, 3…N;
• n — количество ценных бумаг в Индексе;
• p_i — последняя легальная цена сделки (цена вчерашнего закрытия Индекса);
• s_i — количество акций в обращении;
• f_i — переменный фактор, учитывающий изменения в структуре ценных бумаг, слияниях и поглощениях. Представляет собой число от 0 до 1, причем единица — это состояние 100% фри-флота;
• c_i — переменный фактор, связанный с инвестирующей ролью акций в общей капитализации;
• d — делитель, означающий капитализацию Индекса в базовом периоде. Может меняться, не искажая Индекс.

Зависимости

• сильная зависимость от британской экономической модели;
• в периоды кризисов показывает падения, серьезнее общемировых;
• содержит множество индексов, включая индекс Намибии и Шариата;
• открыт для всех компаний, включая не самые чистоплотные;
• внутри индексов биржи очень высока «текучесть» компаний.

Историческая справка

Индекс JSE был введен в оборот 2 октября 1978 года под именем JSE Actuaries Overall Index и точкой отсчета в 264.3 базисных пункта. Странная цифра объясняется тем, что с 1960 года, когда произошел расстрел в Шарпевиле, страна встала на путь серьезных экономических реформ. Уровень возрождающейся экономики того времени был принят за основу 100 пунктов, а спустя 18 лет прирост составил 164.3%.

К октябрю 1987 года индекс вырос на 961% и превысил отметку 2 804 пункта. Правда, когда 19 числа наступил Черный понедельник, Dow Jones за день упал на 22.6%, а JSE Actuaries — сразу на 30%. Правда, DJ показал столь же стремительное восстановление, в отличие от мелкого южноафриканского индекса: через четыре месяца потеря его капитализации составила 45.9%!

Уже 24 июня расчет индекса был отдан британской корпорации FTSE, что нашло отражение в названии: он стал называться FTSE / JSE All Share Index. Далее фондовый показатель начали преследовать неудачи, менее чем за год снижение составило 37%. В ситуацию пришлось вмешаться Правительству ЮАР.

2020 год – начало пандемии коронавируса, которая подкосило мировые рынки. Не обошла эта участь и FTSE / JSE All Share Index – его позиции значительно просели.

Сейчас Индекс восстановил свои позиции, а его котировки движутся вверх.

Преимущества

• привязан к реальному, добывающему и перерабатывающему сектору;
• исчисляется по британскому стандарту FTSE;
• достаточно прогнозируем;
• является индексом биржи мощнейшей страны Африки;
• показывает одни из лучших темпов развития в мире.

Интересно знать

Примечательно, но при всей добывающей и перерабатывающей структуре ЮАР, самыми крупными игроками биржи JSE и индекса являются компании товаров народного потребления. Структура узкого индекса FTSE / JSE Top 40 Index, куда входят 40 крупнейших компаний JSE All-Share, даст понимание всей картины, происходящей на южноафриканском фондовом рынке.

Торговля на Johannesburg Stock Exchange проходит с понедельника по пятницу с 9:30 до 16:30, выходные — суббота и воскресенье, а также особенных дней, о чем заранее информируют. Время в Йоханнесбурге на один час отстает от московского, благодаря чему жителям России достаточно удобна как торговля в рамках FTSE / JSE All-Share, так и простой мониторинг ситуации.

Если говорить об индексе в целом, то он, отличаясь логичностью, продуманностью и привлечением иностранных участников, является одним из наиболее привлекательных в мире.

Рекомендовать индекс FTSE / JSE All-Share можно всем, кто хочет испытать себя в мире фондовых рынков — и начинающим, и профессионалам.

Благодаря связям с Великобританией, фондовый рынок ЮАР — чрезвычайно устойчив.