Индекс NASDAQ Composite – Курс, компании и часы торгов

В пику давно и успешно существующему Dow Jones Industrial Average, включающему лишь 30 американских компаний, в NASDAQ было решено принимать всех желающих без ограничения. Особые преференции были даны иностранным компаниям IT-сектора. В 1971 году базовый показатель индекса был установлен на отметке 100 пунктов, количество компаний в корзине превышает 3 500. Общая капитализация составляет более 18 триллионов долларов.

Индекс NASDAQ Composite (чаще называют просто NASDAQ по имени американской биржи National Association of Securities Dealers Automated Quotation) — один из ключевых индексов мировой экономической системы. Созданный в 1971 году на одномерной бирже, он стал ответом на исследование и выводы Комиссии по ценным бумагам и рынкам США о неудовлетворительном состоянии фондового рынка.

Курс NASDAQ Composite

Как и на все топовые индексы, на NASDAQ существует фьючерс, который является одним из самых ликвидных инструментов современного американского рынка.

Время работы биржи NASDAQ для обычной торговли – с 9:30 утра до 4:00 вечера по восточному времени (ET), с понедельника по пятницу, за исключением федеральных праздников в США.

Фьючерсы на индекс NASDAQ Composite (QCN) торгуются с вечера воскресенья до вечера пятницы в обычное время работы биржи, без торговли в режимах “pre-market” и “after-hours”. Объем контракта рассчитывается как $20 x котировку E-mini Nasdaq Composite futures.

Биржевой индекс NASDAQ Composite

Принципиальным отличием NASDAQ Composite является купля-продажа не ценных бумаг, а, так называемых, ордеров — заявок на приобретение или реализацию ценных бумаг через некоторый период времени. Маклеры, здесь они зовутся маркет-мейкерами, соревнуются за исполнение клиентского ордера на максимально выгодных ему условиях. Сами компании в торговле не участвуют.

У такого подхода есть большой плюс: капитализация участника и величина индекса друг с другом мало связаны, так как капитализация зависит, в большей степени, от операционной прибыли, а индекс формируется из количества выгодно реализованных ордеров. Если не брать в расчёт интернет-пузырь 2000 года, при обвале рынка ущерб несут именно трейдеры.

Для того чтобы стать участником индекса, необходимо в обязательном порядке торговаться на бирже NASDAQ Stock Market и соответствовать одной из американских систем фондовой безопасности — их существует семь. Никакие конвертируемые облигации, привилегированные ценные бумаги, права и деривативы на вход в Composite не влияют.

Зависимости индекса NASDAQ Composite

• Слишком неоднородный состав – от китов IT до аутсайдеров;
• Является вещью в себе, мало зависимым от мировой конъюнктуры;
• Участники мало влияют на индекс;
• Всего к торговле допущено порядка 600 трейдеров;
• Отследить появление очередного интернет-пузыря практически невозможно.

Состав индекса

В него входят обычные акции и их эквиваленты, например, АДР. Но конвертируемые долговые обязательства, закрытые фонды NASDAQ, биржевые фонды ETF исключены.

ETF

Инвестировать в корзину индекса можно при помощи акций инвестиционных фондов, повторяющих структуру NASDAQ Composite index.

• Fidelity ETF (ONEQ). Активы фонда — 80% акций компаний, которые включены в индекс. Активы фонда превышают $4.4 млрд. Комиссия за управление 0.21%.
• Fidelity NASDAQ Composite Index Fund (FNCMX). Как и в случае с ONEQ, более 80% активов — акции компаний, входящих в расчет индекса. Чистые активы более 4 млрд долларов.

История создания

В 1971 году в США была создана ассоциация автоматической торговли National Association of Securities Dealers Automated Quotation, чьей отличительной чертой стало использование передовых компьютерных программ. Изначально котировки вывешивались в формате доски объявлений, при этом количество участников — IT-компаний, составляло всего 50.

Число торгующихся компаний росло в геометрической прогрессии. Ведь Dow Jones и S&P 500 требовали большого уставного капитала и оборотов, которых в IT-секторе не было, а NASDAQ особых ограничений не ставил. В 1984 году на бирже заработала система Small Order Execution System (SOES) с очень маленькими ордерами, что сделало индекс Composite ещё привлекательнее.

До 1978 года биржа, привлекая массу участников, не могла похвастать ни популярностью, ни высокими торговыми показателями. Индекс колебался у отметки 70-90 базовых пунктов, и лишь с 1979 года начал показывать стабильный и уверенный рост. Далее в IT-сфере разразился кризис, и интернет-пузырь лопнул, потеряв почти половину стоимости.

Кризис 2008 года уронил его позиции всего на 200 пунктов, но в ситуацию пришлось вмешиваться Американской комиссии по ценным бумагам и биржам. В 2013 году индекс перешел к устойчивому (до тысячи пунктов в год), росту. В 2015 году, благодаря быкам, NASDAQ Composite достиг показателей 2000 года.

Интересный факт: после Великой рецессии 2009-2020 годов индекс в десять раз превзошел S&P 500 и Dow Jones.

В феврале 2021 года индекс обвалился из-за того, что инвесторы продавали акции многих технологических компаний, рост которых в текущем году был драйвером ралли на фондовом рынке США. Уже в конце апреля индекс восстановился и достиг рекордного уровня закрытия.

Преимущества NASDAQ Composite

• Большое количество участников и устойчивость индекса;
• В ближайшие годы он будет показывать лишь рост;
• Мало подвержен влиянию внешних экономических факторов;
• Вызывает большой интерес быков;
• Высокотехнологичных индексов в мире больше нет.

Интересно знать

Методики исчисления у индекса нет по одной простой причине: NASDAQ Composite, будучи финансовым индексом, не является биржевым показателем.

Как говорилось выше, основой послужила доска объявлений SOES (Small Order Execution System). В 1990 году была запущена новая система SelectNet в 2003 году — программа SuperMontage.

Самым серьезным испытанием для  NASDAQ стал лопнувший пузырь «доткомов», который формировался с 1994 по 2000 год. 10 марта нулевого года индекс потерял почти 80 пунктов за одну торговую сессию. Дальнейшее снижение отправило NASDAQ в район 4000 пунктов, и вернуться к отметке в 5000 высокотехнологичный индекс смог только к 2015 году, спустя 15 лет.

Обозначение «дотком» появилось  от маркера коммерческого интернет-домена высшего уровня: .com (dotcom = точка ком).

На самом деле это достаточно трагичные события, которые нанесли мощнейший удар по концепции «постиндустриального» общества и экономики. Доверие к корпорациям, использующим в своей хозяйственной деятельности интернет технологии, было подорвано на много лет вперед. Основная масса корпораций-доткомов лопнула непосредственно в момент обвала биржи США.

В сухом остатке этого события несколько сотен технологичных компаний начали процедуру банкротства, в ходе которой они были распроданы с аукционов и ликвидированы. Начались громкие судебные процессы в отношении руководителей отдельных организаций, по обвинениям в мошенничестве и обмане акционеров. За ширмой экономического чуда вскрылись банальные растраты средств вкладчиков, направленные на рекламу в СМИ и других медиа.

Где торговать индексами

У этого брокера можно свободно торговать индексами (включая акции и IPO) - минимальный депозит всего один доллар. InstaForex позволяет вести спотовую торговлю, P2P торговлю, предоставляет VPS сервера, сегрегированные счета, OYS счета, инвестиционные инструменты и многое другое - это крупнейший брокерский дом, который признан лучшим брокером в странах Азии и Латинской Америке. Кроме этого брокер имеет регуляторов и в ЕС, и конечно, работает с российскими клиентами и СНГ. Максимальный уровень кредитного плеча может достигать 1:1000.

Минимального депозита нет, но рекомендуется иметь хотя бы 10-20 тысяч рублей, чтобы можно было открыть нескольких разных сделок. Доступны платежи российскими картами. Выбирать индексы можно здесь.

В то же время, реальным бизнес-процессам, которые в теории и должны были генерировать основной поток прибыли, не уделялось какого либо внимания, по причине их исключительно декоративной функции. Большинство обанкротившихся «доткомов» имели много  общего с классическими финансовыми пирамидами, скрывающимися под маской новейших технологий и прогресса.

Согласно неофициальным данным, только половина корпораций из числа технологичных компаний, обращающихся на NASDAQ, дожили до 2004 года.

На сегодняшний день их осталось еще меньше, однако современные «доткомы» это настоящие «мастодонты» в сфере высоких технологий, такие как: Google, Microsoft, Apple, Amazon и eBay. Капитализация одной из таких компаний приравнивается к капитализации всего российского рынка.

Несмотря на то, что после краха 2000 года слово «дотком» получило нарицательное значение и стало употребляться в отношении непродуманных, рискованных и неэффективных бизнес-моделей, оздоровляющая функция рыночной экономики сработала максимально эффективно. Очистив эту сферу от убыточных и мошеннических предприятий, рынок позволил нам увидеть истинное лицо технологий «завтрашнего дня». Именно благодаря этим событиям, сегодня мы можем видеть современный мир таким, какой он есть.

На котировки NASDAQ Composite влияют два фактора: количество и цена реализованных ордеров и усреднённые показатели, приводимые сторонними фондовыми индексами. С учётом этого котировка носит вероятностный характер и регулируется внутренними законами, будучи мало подверженной общемировой конъюнктуре, но зависимой от локальных финансовых спекулянтов.

Если учесть, что сейчас купля-продажа ордеров возложена на компьютерную систему, трейдерам достаточно отслеживать заявки и принимать их раньше конкурентов. Это требует ежесекундного участия, но позволяет поднимать прибыль только за счёт скорости. Для трейдеров правильная и грамотная работа с NASDAQ Composite – один из признаков мастерства.

Современная роль

Сегодня трудно переоценить значение NASDAQ Composite в мировой экономике. Наряду с Dow Jones он очень сильно влияет на направление торгов в Европе и развивающихся странах. Таким образом, серьезные потрясения  на американской фондовой бирже не могут пройти бесследно для российских или азиатских торгов. В то же время, такие макроэкономические факторы, как расположение основных производящих мощностей в Китае, делает индекс чувствительным к азиатской статистике и показателям рынка труда в регионе.

Проходить листинг на NASDAQ после размещения IPO – это очень серьезный шаг для любой компании, который означает ее выход на международный рынок и ее полную открытость для интернациональных инвестиций.

За последний год индекс прибавил 18.35 %, наглядно демонстрируя начавшийся цикл роста экономики Штатов. Прибыль корпораций, включенных в NASDAQ, увеличилась в среднем на 12%, в то время как в рядах S&P 500 этот показатель составил лишь 4,8%.

Наглядно видно, что инвесторы  вновь предпочитают высокотехнологичные корпорации в качестве вложений своих средств. Только на этот раз ажиотаж связан не с призрачными обещаниями и пафосной рекламой, а с реальными операционными показателями, которые демонстрируют эмитенты.

Индекс включает в себя: медицину, биотехнологии, космонавтику и авиастроение.

Сегодня NASDAQ Composite является самым передовым инструментом международного фондового рынка, отражающим стоимость самых ликвидных и востребованных инструментов  на рынке США.