Курс S&P 500 (онлайн), Фьючерсы и фонды, Состав индекса

Фондовый индекс S&P 500 включает в себя акции 500 американских компаний с самой большой капитализацией, а общая капитализация превышает $32 трлн. Списки компаний составляет аналитическая компания Standart & Poor’s, которая запустила индекс еще в 1957 году. До S&P 500 компания выпускала другие индексы, например, был S&P 90.

В индексе S&P 500 учитываются акции компаний, которые обращаются на NYSE, NASDAQ и представляют все секторы экономики США, поэтому считается, что он отражает ее состояние в целом. Расчетом индекса занимается Standard and Poor’s Corporation, подразделение компании McGrow-Hill.

Курс S&P 500

Привлекательность ценных бумаг S&P 500 связана с тем, что в листинг входят акции со всех отраслей американской экономики, которые наиболее объективно отражают состояние разных рынков.

Общая капитализация – более 32 трлн долларов.

В настоящее время наибольшую долю в индексе (22,3%) занимают финансовые компании. 15% индекса приходится на компании сектора информационных технологий, 10% – на промышленные компании. Все остальные секторы S&P представлены в индексе различными небольшими долями.

В пропорциях компании представлены так:

• 400 промышленных корпораций
• 20 транспортных
• 40 финансовых
• 40 коммунальных компаний.

Тикеры индекса Standard & Poor’s 500:

• SPX: S&P 500 Index
• SPXT: S&P 500 Total Return Index, который учитывает как изменение цен на акции, так и выплаты дивидендов. Таким образом, SPXT представляет полную доходность, которую инвестор может получить от вложения в S&P 500.
• SPXNTR: S&P 500 Net Total Return Index. Этот индекс учитывает изменение цен на акции,  выплаты дивидендов, налоги и комиссии, связанные с инвестированием.

Расчет индекса S&P 500

Индекс Standard & Poor’s 500, который также называют «индекс широкого рынка», является индексом, взвешенным по рыночной капитализации (равной произведению количества выпущенных в обращение акций и цене за акцию). Для включения в индекс компании должны обладать рыночной капитализацией, превышающей $4 млрд.

Расчет основан на среднем взвешенном значении рыночной капитализации компаний, а именно на сумме рыночных цен акций, умноженных на процентное отношение капитализации компаний.

Особенность индекса S&P 500 состоит в том, что для его расчета учитываются только доступные для торговли акции, находящиеся в свободном обращении.

Пример расчета индекса S&P 500:

В компании с условным названием «Si» эмитировано 1 млн акций по цене 1 доллар. Сумма акций в этом случае будет равна 1 млн долларов. Представим себе, что общая капитализация компаний, входящих в индекс S&P 500 равняется 100 млн.  Доля компании «А» получается 1%, то есть 0,01.

У компании «Eq» 10 млн акций по 50 центов каждая. И ее вклад в индекс будет уже равен $5 млн и доля в капитализации 5%.  Так же рассчитываются и остальные компании.

Тут нужно добавить, что значение будет меняться с изменениями цен и количества акций.

Компании входящие в индекс

Состав компаний меняется в течение года до 50 раз. Любые изменения в составе анонсируются заранее, за несколько дней до вступления в силу.

В индекс входят примерно 500 компаний, хотя жёсткого ограничения нет и обычно их немного больше. Это самые крупные и ликвидные компании из числа торгующихся на ключевых американских биржах. При этом S&P 500 не стоит воспринимать как буквальный список крупнейших компаний США: в индекс не входят частные компании, а также не обладающие достаточной ликвидностью – требуется по меньшей мере объём торгов в $250 000 в месяц.

К тому же составляющие список Standard & Poor’s придерживаются политики максимального разнообразия отраслей, в результате компании из уже и так хорошо представленных отраслей, которые могли бы войти в индекс S&P 500 на последних местах, часто уступают их представителям менее представленных отраслей, даже если у тех ниже капитализация и ликвидность.

Для включения компаний в индекс S&P 500 необходимо соблюдать следующие условия:

• Акции компаний должны обращаться на NYSE или NASDAQ.
• Капитализация компании должна быть не менее 5,3 млрд долларов.
• По ежемесячному торговом объёму определяется минимальный порог ликвидности. В течении полугода до даты оценки он должен быть на уровне 250 тысяч акций в месяц
• Не менее 50% акций должно быть в публичном обращении.
• Положительной должна быть суммарная прибыль компании за четыре последних квартала.
• Учитывается влияние компании на вес сектора в индексе S&P 500.
• После первичного размещения акций компании на рынке, должно пройти не менее шести месяцев.

Среди самых крупных компонентов индекса почти сплошь известные по всему миру компании, ведь это лидеры американской экономики:

• Apple Inc (тикер AAPL);
• Microsoft Corporation (MSFT);
• Alphabet Inc (GOOGL);
• Amazon.com Inc (AMZN);
• Berkshire Hathaway (BRKb);
• NVIDIA Corporation (NVDA);
• Tesla Inc (TSLA);
• Meta Platforms Inc (META);
• Visa Inc (V);
• UnitedHealth Group Incorporated (UNH);
• Exxon Mobil Corp (XOM);
• Johnson & Johnson (JNJ);
• Walmart Inc (WMT);
• JPMorgan Chase & Co (JPM);
• Procter & Gamble Company (PG);
• Mastercard Inc (MA);
• Eli Lilly and Company (LLY);
• Chevron Corp (CVX);
• Home Depot Inc (HD);
• AbbVie Inc (ABBV);
• Merck & Company Inc (MRK);
• Broadcom Inc (AVGO);
• Coca-Cola Co (KO);
• PepsiCo Inc (PEP);
• Pfizer Inc (PFE);
• Oracle Corporation (ORCL);
• Bank of America Corp (BAC);
• Costco Wholesale Corp (COST);
• Cisco Systems Inc (CSCO);
• McDonald’s Corporation (MCD);
• Nike Inc (NKE);
• Salesforce Inc (CRM);
• Danaher Corporation (DHR);
• T-Mobile US Inc (TMUS);
• Walt Disney Company (DIS);
• Abbott Laboratories (ABT);
• Linde PLC (LIN);
• Adobe Systems Incorporated (ADBE);
• Texas Instruments Incorporated (TXN);
• Accenture plc (ACN);
• Verizon Communications Inc (VZ);
• Advanced Micro Devices Inc (AMD);
• Comcast Corp (CMCSA);
• Philip Morris International Inc (PM);
• Morgan Stanley (MS);
• Wells Fargo & Company (WFC);
• Bristol-Myers Squibb Company (BMY);
• Netflix Inc (NFLX);
• Qualcomm Incorporated (QCOM);
• AT&T Inc (T).

Первые места в списке с самой высокой капитализацией занимают компании из IT-сектора – для американского рынка это уже привычная картина. Технологические гиганты доминируют в первой десятке, и именно от их состояния в первую очередь зависит движение индекса в целом – сектор IT занимает в нём 25-30%. Среди других хорошо представленных секторов – потребительские товары второй необходимости (13-15%) и первой необходимости (6-7%), здравоохранение (11-12%)

Финансовый сектор, прежде один из ведущих, сильно подкосили кризисы последнего времени, так что крупные банки и инвестиционные компании потеряли значительную часть капитализации, теперь он занимает в индексе примерно 10-11%. Также неплохо представлены: связь и коммуникации, машиностроение, хотя ведущие компании отрасли, такие как Boeing и Lockheed Martin, не входят даже в топ-50, не говоря уже об автомобилестроительных корпорациях вроде General Motors и Ford Motor – их позиции ещё менее прочны. Другие важные сектора: энергетика, недвижимость, сырьевая промышленность.

S&P 500 – это индекс «широкого рынка», представляющий около 80% всей американской экономики и хорошо отражающий её состояние в целом, поэтому он служит ключевым бенчмарком для инвестиционных фондов. При этом большая часть инвесторов и даже управляющих фондами не может достигнуть показателя среднегодовой доходности S&P 500 на дистанции – поэтому инвесторам часто советуют приобретать не отдельные акции, а весь набор, что можно сделать при помощи фьючерсов или ETF.

Как купить S&P 500

Интересно, но многие не знают, что сам индекс купить нельзя, ведь он представляет только числовое значение.

Индекс S&P 500 используется для аналитики американского рынка в качестве экономического показателя. Для трейдинга и инвестиций есть производные инструменты, которые коррелируют с индексом.

Например, вы можете зарабатывать при помощи опционов и фьючерсов.

Фьючерс на S&P 500 стал базовым активом на Чикагской товарной бирже (CME Globex) с 1982 года.

• SP – Полноразмерный контракт, номинальный объём $250 x котировку индекса.
• ES – E-mini S&P 500, одна пятая от полноразмерного контракта ($50 x S&P 500).
• MES – объём контракта в 5 раз меньше, чем у мини-фьючерсов ($10 x S&P 500).

ETF на индекс

Также существуют специальные фонды, которые полностью копируют состав S&P 500 в тех же пропорциях. Один из самых известных таких фондов был открыт в 1976 году – Vanguard 500.

Кроме этого есть и другие ETF фонды (Exchange-Traded Fund) копирующие S&P 500. Наиболее ликвидные акции биржевого индексного фонда на базе S&P 500 – SPDR S&P 500 ETF Trust торгуются под тикером SPY (трейдеры часто называют его – паук). Фонд был создан на бирже NYSE в 1993 году. Он очень точно показывает динамику S&P 500. Кроме него на NYSE очень популярны IVW и SSO. На Лондонской бирже есть свой аналог –  IUSA (ISHARES S&P 500).

Или iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX) на Лондонской бирже, капитализация – $52.2 млрд, комиссия – 0.07%. Часы торгов на Лондонской бирже – с 8:00 до 16:30, время по Гринвичу – зимнее UTC0, летнее UTC+1.

И еще несколько примеров:

• Invesco S&P 500 UCITS ETF (SPXD). Капитализация – $12.1 млрд, комиссия – 0.05%.
• SPDR S&P 500 UCITS ETF (SPX5). Капитализация – $3.7 млрд, комиссия – 0.09%.
• HSBC S&P 500 UCITS ETF USD (HSPA). Капитализация – $3.6 млрд, комиссия – 0.09%.
• Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETF 1C (XSPX). Капитализация – $3.4 млрд, комиссия – 0.15%.
• Amundi ETF S&P 500 UCITS ETF USD (500D). Капитализация – $3 млрд, комиссия – 0.15%.

Трейдеры чаще всего анализируют ведущие компании в каждой из 10 секторов, оказывающие самое серьезное влияние на показатель индекса.

Прогнозирование S&P 500

Как вы уже понимаете, при анализе индекса нет необходимости и нужды анализировать все компании в отдельности. Если индекс Dow Jones отображает состояние промышленного сектора США, то индекс S&P 500 отражает настроение и состояние всего бизнеса в Америке.

Для прогнозирования цены индекса вам нужно просматривать не только данные импорта/экспорта, объемов производства, уровня спроса и предложения, но и настроения рынков сырьевых материалов, которые могут сильно повлиять на цены акций ведущих крупнейших компаний индекса. 

Так как индекс отражает состояние экономики США, в анализе могут быть полезны сведения о текущем состоянии экономики в стране. Это не только выступления глав компаний, но и отчеты Министерств Финансов, глав ФРС, и других важных управлений.

Ключевые показатели экономики, влияющие на котировки индекса S&P 500

Валовый внутренний продукт (ВВП) является одним из наиболее важных показателей экономической активности и производительности страны. Данные о ВВП США публикуются Бюро экономического анализа (Bureau of Economic Analysis – BEA) при Министерстве торговли США. Эти данные обычно публикуются в последний день каждого квартала.

Данные о рынке труда публикуются ежемесячно Бюро трудовой статистики (Bureau of Labor Statistics – BLS) при Министерстве труда США. Основным показателем рынка труда является уровень безработицы, а также занятость, заработная плата и продолжительность рабочей недели.

Данные об инфляции в США публикуются Бюро экономического анализа (Bureau of Economic Analysis – BEA) и Бюро трудовой статистики. Основным индикатором инфляции в США является индекс потребительских цен (Consumer Price Index – CPI), который отражает изменение цен на потребительские товары и услуги.

Процентные ставки контролируются Федеральной резервной системой (ФРС), которая является центральным банком страны. Данные публикуются в отчете H.15. Это недельный бюллетень, содержащий информацию о различных процентных ставках, включая ставки на краткосрочные кредиты, облигации и ипотеки.

Данные о внешнеторговом балансе публикуются Министерством торговли (U.S. Department of Commerce) ежемесячно. Эти данные включают информацию о величине экспорта, импорта и внешнеторговом балансе в целом, а также о величине торговли с конкретными странами.

Кроме фундаментального анализа, индекс хорошо поддается техническому анализу, так как доллар имеет прямое влияние на стоимость индекса. Среди большинства аналитиков по индексу, практически все ссылаются на технический анализ.

Технический анализ более полезен в краткосрочных прогнозах индекса S&P 500

На цену индекса может влиять множество факторов, поэтому лучше всего будет совмещение разных форм анализа. Вы можете одновременно следить за последними новостями в сфере экономики страны, так и следить за важными событиями рынка акций, одновременно используя технический анализ.

Интересные факты:

• 86 компаний из включенных в список в 1957 году, до сегодняшнего дня входят в его состав.
• На слэнге S&P 500 называют  «Сипи» или «Сипуха».
• Средняя капитализация компании в составе – 22 млрд долларов.
• Исторический максимум индекс зафиксировал в апреле 2021 года, достигнув отметку в 4100 пунктов.
• Индекс S&P 500 конкурирует по популярности с индексом Доу Джонса, также его заслуженно называют барометром американской экономики.
• Самые доходные акции принадлежат компании Altria (Philip Morris).

Преимущество S&P 500 состоит в том, что он отлично диверсифицирован и наиболее хорошо охватывает различные отрасли Америки, но стоит понимать, что менее 45 крупных компаний составляют большую часть значения индекса.