Регулятор FINRA – Правила работы, штрафы и влияние

Американский финансовый регулятор FINRA, что является акронимом от Financial Industry Regulatory Authority, это саморегулируемая организация, объединяющая четыре тысячи акционерных обществ и более 640 тысяч свободных брокеров. Для акционерных обществ небиржевого рынка участие в FINRA не только престижно, но и ответственно: штрафы измеряются миллионами долларов, и лишиться лицензии можно за финансовые преступления, совершенные даже по ту сторону океана.

По документу каждый дилер, не являющийся членом биржи, обязан в срочном порядке вступить в СРО (Self-Regulatory Organization). С подачи парламента появилась и NASD — Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам, из которой впоследствии «выросла» биржа NASDAQ.

Созданная в 2007 году FINRA выросла в мощный отлаженный организм с 19 представительствами в крупнейших городах США. В составе организации — более 3600 сотрудников по всей стране. Она регулирует деятельность более чем 520 тысяч брокеров.

Через процессинговый центр FINRA ежесуточно (!!!) проходит свыше 42 млрд финансовых операций. В свое время солидное количество членов FINRA составляли муниципалитеты и администрации штатов, эмитировавшие локальные облигации, но не участвовавшие в биржевой торговле. Официальный сайт FINRA – finra.org

Деятельность регулятора FINRA

Регулятор играет решающую роль в обеспечении целостности финансовой системы Америки. FINRA – это некоммерческая организация, которая активно сотрудничает и предоставляет необходимые инструменты инвесторам, фирмам-членам и политикам. FINRA регулирует брокеров-дилеров, брокеров по привлечению капитала и порталы финансирования (посредников).

Глобальная цель регулятора – сделать так, чтобы инвесторы были в безопасности и имели возможность участвовать в рынках капитала Америки. Чтобы достичь этой цели, FINRA выполняет следующие задачи:

• создает правила, а также проверяет фирмы на предмет соблюдения этих правил;
• регулирует этическую деятельность всех зарегистрированных брокерско-дилерских фирм и брокеров в США;
• содействует прозрачности рынка;
• обучает инвесторов;
• поддерживает честные и объективные условия торговли;
• предотвращает мошенничество и финансовые манипуляции;
• принимает меры для защиты чести и достоинства NASD, брокеров, трейдеров и сотрудников;
• защищает права инвесторов и простых американцев.

Ежегодно регулятор привлекает около 800 дисциплинарных взысканий к зарегистрированным брокерам за неэтичное поведение и накладывает штрафы на сумму более 50 млн долларов. Также FINRA занимается тем, что передает дела о мошенничестве и инсайдерской торговле в SEC и другие агентства для судебного разбирательства.

С 03 декабря 2012 года каждый участник FINRA, продающий ценные бумаги, должен в течение 15 суток отчитаться о условиях сделки, стоимости и количестве реализованных бумаг. Аккумулятором служит аффилированная компания Gateway.

Саморегулируемая организация FINRA находится под плотным контролем Комиссии по ценным бумагами и рынкам США — SEC, определяющей структуру и поведение. Во главе FINRA стоит Президент и Главный исполнительный директор Роберт В. Кук.

В состав Совета FINRA входят 22 представителя промышленности и общественности, из которых 10 мест отведены для представителей отрасли, 11 мест предназначены для представителей общественности и одно место зарезервировано для генерального директора FINRA.

Семь мест управляющих отрасли включают места для трех управляющих малых фирм, одного управляющего средней фирмы и трех управляющих крупных фирм. Малой фирмой считается, если в ней работает не менее одного и не более 150 зарегистрированных лиц, средняя фирма – не менее 151 и не более 499 зарегистрированных лиц, а крупная – 500 и более зарегистрированных лиц.

Остальные места в отрасли зарезервированы для одного управляющего члена этажа, одного управляющего независимым дилером/страховым филиалом и одного управляющего филиала инвестиционной компании.

Несмотря на то, что FINRA регулирует небиржевую сферу торговли, она, в рамках заключенных договоров, ведет он-лайн аудит группы NYSE, NASDAQ и International Securities Exchange.

Правила вступления

И фирмы, и частные лица должны быть зарегистрированы в FINRA для проведения операций с ценными бумагами и ведения бизнеса с инвесторами. Чтобы зарегистрироваться, компаниям необходимо соответствовать определенным стандартам членства. Специалисты по ценным бумагам сдают квалификационные экзамены, чтобы продемонстрировать компетентность в конкретной финансовой деятельности.

Столь жестких требований, как участие в FINRA, нет больше нигде. Дело касается не только обучения и сертификации сотрудников компании-участника с регулярными экзаменами, но и постоянного обучения сроком не менее 12 суток.

Фирмы должны зарегистрировать каждого человека, занимающегося бизнесом с ценными бумагами, включая продавцов, менеджеров филиалов, руководителей отделов, партнеров, должностных лиц и директоров, прежде чем они смогут сдать квалификационный экзамен. Более того, руководитель компании, претендующей на включение в FINRA, сдает:

• отпечатки пальцев;
• состав семьи с описанием имущества;
• подробный бизнес-план;
• пробный баланс и ежемесячный прогноз;
• перечень лиц, ответственных за кабинеты;
• договоры купли-продажи или аренды офисов;
• планы на случай компьютерных сбоев;
• поручение правительства или другой СРО;
• описание мер по спасению инвесторов;
• еще около 30 документов обо всем и обо всех.

В заключение скажем, что в США участие в FINRA является признаком успеха брокера и акционерного общества, символом доверия и общественного уважения.