Что такое трастовый фонд и почему их нет в России

Трастовые фонды широко используются по всему миру – корпорациями, государствами и частными лицами. Брайан Трейси и Дональд Трамп разными словами давали понять – “Не хотите платить налоги – открывайте трастовые фонды“. Цели основания Trust Fund могут быть самыми разными – хоть благотворительность, хоть инвестиции, трасты подходят для очень многого.

Давайте разберемся детальнее и разложим по полочками, что такое трастовый фонд и как это работает.

Что такое трастовый фонд простыми словами

Предтечи трастовых фондов можно найти в глубине тысячелетий вплоть до Древнего Египта, где жрецы могли брать на себя управление имуществом фараонов, а в Древней Греции появились законы, по которым стало можно выбирать наследников из числа родственников и назначать управляющих для контроля за переходом имущества.

Почти в современном виде практика сформировалась во времена Крестовых походов в Англии – некоторые считают из-за этого именно её родиной трастов. Отправляющийся в поход рыцарь мог передать право управления своим имуществом кому-то из родственников или другому благородному лицу, которое управляло им на благо семьи рыцаря. Ещё выбор нередко падал на представителей церкви – делалось это потому, что она предоставляла надёжную защиту, ведь никто, включая короля, не мог конфисковать церковное имущество.

Но, когда рыцарь оставлял имущество другому лицу, оно становилось собственником и могло делать с ним всё что пожелает. Поэтому случались злоупотребления, с которыми ничего нельзя было поделать. Рыцари жаловались на эти злоупотребления властям, так и начала формироваться концепция расщепления права собственности, которая легла в основу траста – ведь правами в нём владеют и основатель, и управляющий, деля их между собой.

Наконец, совсем в современном виде трастовые фонды сформировались к началу прошлого века: считается, что первый настоящий траст создал король Нидерландов в 1922 году, а инвестировать в него могли другие государства. В современном понимании трастовый фонд – это одна из форм инвестиционных фондов, позволяющая разделить права на управление и собственность, благодаря чему активы оказываются лучше защищены.

То есть имущество в трастовом фонде передаётся под управление третьему лицу, которое при этом не обладает полнотой прав на него, вот в чем суть траста.

Во время действия трастового соглашения ни один из его участников не считается владельцем имущества. Создатель фонда от этого имущества уже отказался, управляющий (он же трасти) распоряжается им в соответствии с договором, а бенефициар получит его только когда договор завершится или будут выполнены другие указанные в нём условия.

От страны к стране законы, которые регулируют деятельность трастов, могут сильно различаться, и эти отличия бывают очень значимыми. К примеру, в некоторых государствах запрещено вносить в траст иностранные активы, то есть сначала требуется перевести их в местную юрисдикцию. Обычно процедура открытия трастового фонда выглядит так:

• Выбор юрисдикции, в которой он будет работать.
• Выбор типа фонда, обозначение бенефициаров и условий получения ими средств.
• Назначение управляющего, определение круга его обязанностей и вознаграждения. Управляющим может быть родственник, юрист или даже целая компания, он очень важен, это ключевая фигура в фонде.
• Подготовка и подписание всех документов.
• Передача активов в траст. Для этого обычно образуют компанию, ценные бумаги которой передаются трасту.

Примеры трастовых фондов

Трастовые фонды пользуются большой популярностью на Западе, в особенности в США, Великобритании, Австралии, поэтому примеров можно найти множество, в том числе трасты создаются знаменитостями.

Скажем, Брэд Питт и Анджелина Джоли создали трастовый фонд, бенефициарами которого стали их дети. Даже несмотря на развод, помещённые в него средства никак не пострадают и перейдут к бенефициарам, когда будут выполнены указанные при создании фонда условия. Это не помешало Питту создать ещё один трастовый фонд для своих детей – сделал это он на фоне развода с Джоли, чтобы все его состояние перешло именно к детям.

Подобных примеров можно приводить множество, часто можно встретить фильм или сериал, в котором упоминаются трасты, что лишний раз показывает, их создание – обыденная практика, применяемая в первую очередь богатыми людьми. Полезнее будет разобрать, какие бывают виды трастов.

Существуют разные критерии для их выделения, так, по роли учредителя они могут быть:

• Прижизненными – учредитель может активно участвовать в его деятельности, к примеру, вносить коррективы в список наследников или менять срок, в который активы будут переданы им. Когда учредитель умирает, фонд превращается в безотзывный, распределение имущества производится в соответствии с последними внесёнными им изменениями.
• Завещательными – учредитель не может менять условия после того, как определит наследников, хотя у него остаётся возможность распустить фонд.

По роли управляющего тоже выделяют виды трастовых фондов:

• Фиксированные – в них доли бенефициаров зафиксированы, а трасти занимается непосредственно управлением, то есть его задача – сделать фонд как можно более эффективным с учётом тех ограничений, которые были сделаны учредителем.
• Дискреционные – управляющий в них может сам определять какую долю получит тот или иной наследник.

Ещё трасты могут быть индивидуальными и инвестиционными. У первых учредитель один, а трастовые инвестиционные фонды имеют несколько. Они собираются, чтобы вложиться в определённый проект или проекты и заработать, а бенефициаром выступает юридическое лицо, которое назначают учредители.

Как работают трастовые фонды и в чем заключается траст

Основная причина, по которой люди открывают трастовые фонды, состоит в том, чтобы гарантировать, что их активы распределяются так, как они выбирают, либо пока они живы, либо после их смерти.

Трастовые фонды создаются доверителем и управляются доверительным управляющим до тех пор, пока бенефициару не придет время получить выплату или другие активы.

В это время содержимое траста будет распределяться в порядке, указанном в фонде. Например, активы могут быть распределены в виде единовременной выплаты денег или в рассрочку, актов на недвижимость, передачи физических объектов и т. д.

Структура траста такова:

• Учредитель – их может быть несколько. Они передают в траст свои активы.
• Управляющий (трасти) – тот, кто управляет трастом. Также его можно назвать доверительным собственником, поскольку, с точки зрения права, собственность под его управлением принадлежит в том числе и ему. В этой роли может выступать как один человек, так и целая компания. Управляющий выполняет те обязанности, которые несёт по соглашению, обычно он призван обеспечить как можно более высокую доходность фонда и передачу средств в нужные руки при наступлении указанных в соглашении условий.
• Бенефициар – их тоже может несколько. Траст учреждается именно для них, либо для передачи им имущества, либо чтобы они могли получать доход от него.

После создания траста и подписания договора имущество оказывается в управлении «на доверии», отсюда и само слово «траст», которое переводится как «доверие». Хотя детали описываются в договоре, который в значительной мере ограничивает свободу манёвра трасти, всё равно в конечном итоге от него очень многое зависит.

К примеру, если это управляющая компания, которая будет распоряжаться средствами фонда до совершеннолетия наследника в течение 10 лет, от того, насколько качественно осуществляется управление, напрямую будет зависеть, какое состояние получит наследник – разница между хорошим и плохим управлением может быть очень большой.

В России нет законодательной базы для регулирования деятельности трастов из-за того, что право на собственность по законам в РФ неделимо, поэтому трасты не могут создаваться в российском законодательном поле.

Довольно близко к трастам в отечественных законах доверительное управление имуществом, но есть существенное отличие – такое имущество не считается отчуждённым от владельца, а значит может применяться для погашения его обязательств.

Поэтому полноценным аналогом траста доверительное управление считаться не может. Россияне создают трасты в зарубежном законодательном поле, хотя они не так распространены, как на Западе.

Цели трастовых фондов могут быть следующими:

• Передача имущества. Если активы переданы в трастовый фонд, то они в значительной мере будут защищены от взысканий кредиторов, не делятся при разводе, не отчуждаются в пользу других наследников. Поэтому траст – отличный способ для передачи имущества в нужные руки. Кроме того, в странах, где высок налог на наследство, с помощью трастовых фондов можно его обходить, что часто и применяется. Ещё трастовый фонд может использоваться чтобы обеспечить средства на образование.
• Обеспечение пожизненного содержания наследника – ещё один вариант для чего нужен трастовый фонд. Также он подходит для случаев, когда бенефициар недееспособен и нужно обеспечить его пожизненное содержание. Например, родители могут открыть такой фонд для обеспечения ребёнка, при этом трасти одновременно может стать и его опекуном. Даже если наследники дееспособны, решение передать средства в траст может быть принято для защиты бизнеса, чтобы управление им было более грамотным – ведь наследники могут не обладать нужными качествами. В таком случае средства передаются из фонда бенефициару в строго оговорённых масштабах или на точно определённые цели.
• Благотворительность. Один из примеров благотворительного трастового фонда – Bill & Melinda Gates Foundation. Хотя Билл и Мелинда Гейтс развелись, фонд продолжает работать. Такие фонды продолжают работу и после смерти основателей, нередко только приумножаясь с годами. Известный пример – фонд Альфреда Нобеля, созданный в 1900 году. Нобель был известен в первую очередь как изобретатель динамита, но он решил войти в историю иначе и завещал почти всё своё состояние – 31 млн шведских крон, для выплаты премий за открытия. Сумма была не так велика, но с годами значительно выросла и теперь это 3,1 млрд шведских крон. На Нобелевские премии идёт только прибыль фонда, поэтому, если всё будет работать и дальше так, как предусмотрено, их можно будет вручать бесконечно, причём так, что они останутся весьма ценными в финансовом смысле.
• Сокрытие активов. Трастовые фонды довольно непрозрачны, поэтому есть и такие бизнесмены, которые применяют их чтобы укрывать сомнительные активы, ведь отчуждать имущество трастов очень сложно даже в случае судебных разбирательств. Трасты позволяют избежать многих помех при передаче сомнительных активов наследникам. С помощью трастов можно защититься и от семейных споров – так, миллиардер Дмитрий Рыболовлев внёс своё имущество в траст и при разводе супруге не удалось получить половину его состояния, ведь то, что было в трасте, не учитывалось.
• Трасты широко применяются как средство чтобы уклониться от налогов. Суть в том, что имущество отчуждается от учредителя, но вместе с тем он может выступить и бенефициаром, то есть получать прибыль от траста, и при этом не платить налоги с переданного ему имущества. Так же скрывается и собственность – если траст создаётся в оффшорной зоне, то он не обязан предоставлять информацию об имуществе, доходах, бенефициарах, что превращает его в удобный инструмент для утаивания сведений.
• При вступлении завещания в силу во многих странах имена наследников должны быть оглашены публично. Если их по каким-то причинам нужно сохранить в тайне, это тоже может быть сделано с помощью траста – если вместо прямого наследования они выступят как бенефициары, то их имена можно скрыть.

Трастовые фонды бывают очень разнообразными, их основателями и бенефициарами тоже могут выступать самые разными лица – как физические, так и юридические, и даже государства.

К примеру, в Великобритании в течение нескольких лет функционировал трастовый фонд, при помощи которого каждому ребёнку предоставлялся счёт на 250 фунтов или 500 фунтов для малообеспеченных детей. Эта сумма должна была послужить основой средств для оплаты обучения – далее пополнять счёт могли уже родители. Это пример трастового фонда, созданного государством, на основе которого создаётся множество других трастов.

В чем проблема ТФ

Есть у трастовых фондов недостатки, из-за которых не во всех случаях уместно их применение, и иногда избираются другие варианты. Самые значимые из минусов:

Требуется компетентный управляющий, которому можно доверять. Объём полномочий управляющего может быть разным, но в любом случае от того, насколько он компетентен и как успешно будет управлять фондом, многое зависит. Если основатель фонда скончался или по другим причинам не может контролировать деятельность трасти, а бенефициар недееспособен, может быть сложно проверить, действует ли на самом деле трасти в интересах клиента из-за непрозрачности трастов.

Управляющему нужно платить и, если нужен человек с высокой квалификацией – платить много. Расходы на управляющего часто могут доходить до 3-5% от активов фонда в год, если фонд рассчитан надолго, общая сумма может оказаться очень высокой.

Образование трастового фонда оправданно, только если в него входит действительно дорогостоящее имущество, в ином случае расходы могут оказаться не стоящими потенциальной прибыли. Расходы зависят от таких факторов, как юрисдикция и объём необходимой юридической работы, сложность задач, которые нужно решить при помощи фонда. Обычные расходы достигают 15 000 – 25 000 долларов при создании и 2 000 – 5 000 на годовое обслуживание, и это ещё для относительно небольшого траста.

Учредителю становится сложнее влиять на переданное в траст имущество, ведь с точки зрения закона он с ним расстался, а в центре всего в любом случае персона управляющего. Именно от него зависит успешность траста.

В английских судах принято использовать три критерия чтобы судить о деятельности трасти – насколько он соответствует определению Prudent Man of Business – то есть добросовестного делового человека:

1. Он должен учитывать интересы бенефициаров при управлении.
2. Его деятельность должна быть направлена на сохранение или преумножение актива – в зависимости от того, какие приоритеты были при основании, если это сохранение, то риск не должен допускаться, если преумножение, значит и разумный риск допустим.
3. Инвестиционная деятельность трасти должна быть распланирована и приносить доход, важно, чтобы он управлял имуществом как своим. Поскольку предпринимательская деятельность предполагает риски, допускается, что инвестиции не принесут доход, но в судах в таких случаях внимательно оценивают то, как трасти взвешивал риски.

Преимущества

У трастовых фондов есть немало значимых плюсов, во многих ситуациях перевешивающих их недостатки. Так:

• С их помощью удобно передавать капитал наследникам. Траст позволяет сохранить анонимность, а возможность учредителя самому определять получателей делает его удобной формой для передачи активов по наследству.
• Это безопасная альтернатива завещанию. С имуществом, которое было завещано, могут случиться разные неприятные вещи, из-за которых оно не попадёт в руки наследника, скажем, отчуждение из-за судебного решения. Имущество в трастовом фонде защищено значительно надёжнее.
• Если имущество передаётся в траст, то не облагается налогом, равно как и доход от активов внутри траста.
• Помещённое в трастовый фонд имущество продолжает работать, просто под управлением другого лица.
• Траст удобен для пожизненного содержания бенефициара – если избран такой вариант, на его обеспечение идёт получаемся трастом прибыль.
• Конфиденциальность – скрыты могут быть личности как учредителей, так и бенефициаров фонда.

Набор преимуществ во многом зависит от законодательства конкретной страны. К примеру, если траст создаётся на острове Мэн (хотя это и часть Великобритании, но с собственным законодательством), то:

• не нужна государственная регистрация;
• прирост капитала не облагается налогами;
• суды острова в процессах поддерживают бенефициаров траста, то есть он хорошо защищён юридически;
• действовать траст может до 150 лет.

Срок, который отводит трасту законодательство, вообще довольно важная деталь. Так, в США обычный срок, в течение которого траст может продолжать существовать после смерти создателя – 21 год, хотя в зависимости от штата он может меняться, например, в Делавэре это целых 300 лет. Хотя есть «династические трасты», которые могут работать бессрочно.

В Лихтенштейне траст может действовать бессрочно, но придётся платить налог, хоть и по невысокой ставке. В Сингапуре налоги не предусмотрены, но управлять трастом должна местная компания, такое же условие действует и на Кипре, отличающемся благоприятствующим трастам законодательством, и поэтому пользующемся популярностью как место для их учреждения.

Трастовый фонд предоставляет широкие возможности, хотя есть у него и своя специфика, ограничивающая применение. Это извечная дилемма – контроль или безопасность, трасты лишают контроля, хотя и есть возможности частично это обойти, зато обеспечивают высокую степень безопасности средств. Именно поэтому богатые люди хотя бы часть своего состояния стремятся поместить в траст.