Акции Xiaomi – Цена и Дивиденды, биржа и бизнес компании

Xiaomi Corporation сегодня официально вошла в эпоху великой трансформации, когда обычный производитель смартфонов превратился в полноценного конкурента Tesla и Porsche. В 2024 году компания представила свой первый электромобиль SU7, который был распродан по предзаказам на год вперед всего за 24 часа. Это событие стало шоком для фондового рынка и показало, что амбиции основателей выходят далеко за пределы мобильных гаджетов. Корпорация была создана в апреле 2010 года Лэй Цзюнем и Линь Бинем. Она стала одной из наиболее признанных и быстрорастущих компаний в сфере потребительской электроники и технологий. Xiaomi известна своими инновационными продуктами и конкурентоспособными ценами. Сейчас это огромная экосистема, которая объединяет сотни устройств под управлением новой операционной системы HyperOS.

Акции Xiaomi

Xiaomi Corporation выпустила 2 типа акций:

1. Class A. Эти бумаги предназначены исключительно для основателей компании. Каждая такая акция соответствует десяти голосам на собрании акционеров, что позволяет руководству сохранять контроль над стратегией. Сейчас выпущено около 4,26 млрд таких акций.
2. Class B. Каждая акция также является голосующей и дает право на один голос. Это именно те бумаги, которые торгуются на бирже и доступны частным инвесторам. Выпущено более 20,7 млрд таких бумаг.

В число крупнейших акционеров Сяоми входят ее основатели – Лэй Цзюнь (Jun Lei) и Линь Бинь (Лин Бин). Лэй Цзюнь контролирует порядка 24 процентов от общего количества акций, но за счет бумаг класса А его доля голосующих прав превышает 70 процентов.

IPO Сяоми состоялось в июле 2018 года на бирже Гонконга (Hong Kong Stock Exchange). Изначально компания планировала выйти одновременно и на шанхайской площадке, но размещение на Shanghai Stock Exchange было отложено. Это было первое размещение в Гонконге по системе взвешенных прав голоса.

На IPO было направлено 2,18 млрд акций, диапазон цены – от 17 до 22 гонконгских долларов, в итоге размещение прошло по нижней границе диапазона. В первые дни после размещения котировки росли, в моменте рост составлял порядка 33% по сравнению с ценой начала торговли. Затем интерес инвесторов стал снижаться и график стоимости акций Xiaomi Corp. просел на 50% по сравнению с ценой IPO. Инвесторы опасались низкой маржинальности бизнеса, но компания доказала свою устойчивость за счет сервисов.

Основатель компании не видел в этом проблемы и заявлял, что сам выход на биржу в настолько нестабильный период – большой успех. В тот период обострилась торговая война между США и Китаем, это медвежий фактор для всех китайских бумаг.

Падение после января 2021 года также объяснялось внешним фактором. Трамп внес акции Сяоми в «военный» список, запретив американцам инвестировать в них. Однако в мае 2021 года компания полностью выиграла суд у правительства США. Окружной суд Вашингтона отменил решение о включении Xiaomi в этот список, признав обвинения беспочвенными. Это стало мощным позитивным сигналом для рынка.

Акции Xiaomi Corporation торгуются на нескольких крупных биржах. Их можно купить на бирже Гонконга, Германии, Мексики. В США бумаги торгуются на внебиржевом рынке в виде депозитарных расписок. Ситуация на российском рынке серьезно изменилась за последние два года.

В России торги ранее были массово доступны через Санкт-Петербургскую биржу. Здесь была представлена бумага с тикером 1810, это обычные акции класса В, прошедшие листинг на бирже Гонконга. Сейчас из-за санкций на инфраструктуру СПБ Биржи торговля гонконгскими активами для российских частных инвесторов стала небезопасной или недоступной через многих брокеров. Инвесторы все чаще используют прямые счета у зарубежных брокеров или специализированные каналы доступа к HKEX.

На гонконгской площадке доступны и бумаги с тикером 81810, это те же акции, меняется только валюта котирования. В случае с 1810 используется гонконгский доллар, 81810 – китайский юань. Это удобно для тех, кто хочет избежать валютной конвертации.

Курс ценных бумаг Xiaomi Corporation влияет на котировки ряда биржевых индексов. Стоимость акций 1810 учитывается при расчете многих индикаторов

• Китайские индексы Hang Seng, Hang Seng Tech Index, CSI Overseas Mainland Enterprises, Hang Seng 50, Hang Seng Composite Industry – Information Technology, CSI Overseas China Internet 50 TR.
• Глобальные индексы MSCI Emerging Markets и FTSE Emerging Index, что обязывает многие фонды держать бумагу в портфеле.

Дивиденды

Xiaomi до сих пор не выплачивает дивиденды в классическом понимании. На этой стадии развития все деньги направляются на расширение бизнеса и его диверсификацию. Это стандартная практика для быстрорастущих технологических гигантов, которые предпочитают вкладывать прибыль в захват новых рынков.

После IPO привлеченные средства направлены на ключевые направления

1. Масштабирование производства смартфонов и выход в премиальный сегмент.
2. Глобальное развитие автомобильного подразделения Xiaomi EV.
3. Создание и поддержка собственной экосистемы на базе HyperOS.

Все деньги направляются на развитие и расширение бизнеса, дивиденды не выплачиваются. При этом компания активно использует механизм обратного выкупа акций. В 2023 и 2024 годах Xiaomi потратила миллиарды гонконгских долларов на байбэк, что косвенно увеличивает стоимость каждой бумаги в руках инвесторов.

Как купить акции Xiaomi

Чтобы вложить деньги в акции Xiaomi сегодня, разумнее всего открыть счет у брокера с прямым выходом на биржу Гонконга. Это убережет от инфраструктурных проблем внутри России. На акции Xiaomi стоят . Стоит учитывать, что минимальный лот в Гонконге составляет 200 акций, поэтому стартовый капитал должен покрывать покупку целого лота.

Краткое описание компании

Xiaomi – молодая компания, в 2010 году ее основал китайский бизнесмен Лэй Цзюнь (Lei Jun). К тому времени он уже был довольно известен и богат, в прошлом Цзюнь основал Kingsoft и Joyo.com, продав их Amazon, он выручил порядка $75 млн. Сегодня его состояние оценивается в миллиарды долларов, а его визионерский подход сравнивают со стилем Илона Маска.

Оболочка оказалась настолько удачной, что даже отсутствие английского языка не снизило ее популярность. За счет открытости энтузиасты быстро добавили локализацию на разные языки, в 2011 году компания выпустила обновленную версию ОС. Сейчас MIUI уступила место HyperOS, которая разработана специально для бесшовной работы телефонов, бытовой техники и автомобилей.

Дебют в роли производителя смартфонов состоялся в 2011 году. В середине августа Xiaomi представила первую модель и затем практически каждый год представляет одну или несколько новых моделей. Направление производства смартфонов остается ключевым в портфеле Сяоми. К 2024 году компания прочно удерживает место в топ 3 мировых производителей смартфонов по объему отгрузок.

В 2013 году компания представила первый телевизор. Через год к смартфонам и телевизорам добавились планшеты. Позже к этому перечню добавились умные колонки, велосипеды, ноутбуки, электросамокаты, умные часы, различная бытовая техника, моноколеса, сигвеи, фотоаппараты, VR камеры, фильтры для воды, тестеры, оценивающие чистоту воды, умные светильники, увлажнители воздуха, рюкзаки, брелки, детские игрушки. К 2024 году Xiaomi создала крупнейшую в мире платформу интернета вещей AIoT, к которой подключено более 600 миллионов устройств. Это делает компанию не просто производителем железа, а владельцем огромной базы данных и сервисов.

Помимо производства различной техники и гаджетов Сяоми разрабатывает ПО. Операционная система HyperOS стала ядром всей структуры, также компания развивает магазин GetApps, облачные сервисы и платежные системы.

В 2018 году прошло IPO, которое поначалу казалось сложным. Компании удалось выйти на биржу по нижней границе ценового коридора, но долгосрочные инвесторы, поверившие в экосистему, получили отличную доходность. Сегодня капитализация компании исчисляется десятками миллиардов долларов.

В 2021 году глава Сяоми официально заявил о планах начать выпуск электромобилей. Это решение стало самым смелым шагом в истории бренда. Электротранспорт – перспективная отрасль, Xiaomi инвестировала в нее более 10 миллиардов долларов за несколько лет. В марте 2024 года начались официальные продажи седана SU7. Успех модели превзошел все ожидания, очереди на покупку растянулись на месяцы, что привело к резкому росту интереса фондовых аналитиков.

Проблемы с «военным» списком США остались в прошлом после победы в суде. Компания полностью очистила свою репутацию и теперь рассматривается как гражданский технологический лидер. Это позволило привлечь крупных институциональных инвесторов из разных стран.

Порядка 60% продаж все еще приходится на смартфоны, но маржинальность этого сектора растет за счет перехода в премиум сегмент. Следующее по значимости направление – быттехника и гаджеты, а в ближайшие годы огромную долю займет автомобильный сектор. Китайский рынок генерирует значительную часть продаж, но зарубежная экспансия идет полным ходом.

Xiaomi активно расширяет географию работы. Особое внимание обращает на Индию, Латинскую Америку и Европу. В Индии компания построила огромную сеть заводов, локализуя производство. В Европе бренд успешно конкурирует с премиальными марками, предлагая смартфоны с профессиональной оптикой Leica.

Дочерние компании

В суббренды и партнерскую сеть Сяоми входят сотни компаний, самые известные из них это

• Black Shark – игровые смартфоны с водяным охлаждением.
• POCO – устройства с максимальной производительностью для молодежи.
• Redmi – самый массовый суббренд бюджетных и средних устройств.
• Meitu – технологии для обработки фото.
• Aqara – компоненты для профессионального умного дома.
• Viomi – интеллектуальная кухонная техника.
• Xiaomi EV – новое подразделение электромобилей.
• Roborock – одни из лучших в мире роботов-пылесосов.
• ZMi – внешние аккумуляторы и зарядные устройства.
• Ninebot – персональный электротранспорт и самокаты.

Значительная часть суббрендов выделена для работы над конкретным направлением. Например, Redmi обеспечивает колоссальные объемы продаж, что позволяет Xiaomi закупать компоненты по низким ценам для всех своих линеек.

Будущее компании сегодня полностью зависит от масштабирования производства электромобилей и развития искусственного интеллекта. Снижение котировок в моменты рыночной паники можно рассматривать как хорошую инвестиционную возможность. Бизнес перестал быть просто мобильным стартапом, он превратился в технологическую опору Китая, которая успешно конкурирует на мировой арене. Продажи растут, технологии совершенствуются, и маловероятно, что в долгосрочной перспективе компания не покажет впечатляющих результатов.