Крупнейшие БПИФ в России – Список, тикеры и отличия

БПИФ не без оснований называют «российским вариантом ETF», в целом, принцип работы обоих инструментов схож. Среди таких фондов есть варианты с доходностью в 80-100% годовых и даже выше. На Московской бирже торгуются десятки БПИФ на разные типы активов, поэтому вы можете даже составить портфель из фондов, каждый из которых уже представляет отдельную корзину активов.

Крупнейшие биржевые фонды России

В список вошли крупные БПИФы, их СЧА (стоимость чистых активов) оценивается миллиардами рублей:

Ликвидность, эмитент – АО ВИМ Инвестиции (MOEX:LQDT). Этот фонд подходит для краткосрочного размещения средств и обеспечивает доходность не ниже чем по банковским депозитам, СЧА превышает 150 млрд рублей. Вознаграждение управляющей компании не превышает 0,21% от СЧА. Инвестиционная стратегия сводится к размещению активов в обратное РЕПО с центральным контрагентом. В роли ориентира выступает индикатор стоимости обеспеченных денег Russian Secured Funding Average Rate, управление ведется так, чтобы изменения LQDT соответствовали изменениям этого бенчмарка.

RUSFAR – специальный индикатор, значение которого зависит от сделок РЕПО с Центральным контрагентом. Его расчетом занимается Московская биржа.

Альфа-Капитал Денежный рынок, эмитент – Альфа-Капитал (MOEX:AKMM). Как и LQDT ориентируется на РЕПО и инструменты долгового рынка, СЧА превышает 50 млрд рублей. Стоимость пая AKMM зависит от ставки центробанка, состояния межбанковского кредитования, ликвидности в банковском секторе. БПИФ подходит для кратко- и среднесрочных вложений, подойдет инвесторам с любым уровнем риска.

Фонд Сберегательный, запущен УК Первая (MOEX:SBMM). Стратегия примерно та же, что и у фонда Ликвидность, но СЧА примерно втрое ниже. Доходность даже при негативном сценарии примерно соответствует ставке центробанка.

Фонд Топ российских акций, Первая (MOEX:SBMX). Еще один БПИФ от УК Первая, корзина соответствует Индексу МосБиржи полной доходности «брутто», в состав фонда входят акции 46 российских компаний. Совокупные расходы составляют 1,0%. SBMX инвестирует в акции, что дает больший риск по сравнению с предыдущими фондами. Для сравнения – в 2024 году положительный сценарий предполагал рост на 32,9%, негативный – просадку на 14,4%.

Стратегия вечного портфеля, эмитент – Тинькофф (MOEX:TRUR). Копируется рублевый всепогодный индекс TINKOFF All-Weather Index, фонд нацелен на стабильный результат в том числе в периоды турбулентности в экономике страны. Активы распределены поровну между золотом, акциями, долгосрочными бондами и денежными средствами. Расходы составляют 0,99% от СЧА в год, дивиденды полностью реинвестируются.

Фонд корпоративные облигации, эмитент – УК Первая (MOEX:SBRB). БПИФ с низким риском, средства направляются в корпоративные рублевые бонды, входящие в состав индекса RUCBTR3YNS. Также в корзину SBRB могут включаться бонды, не входящие в индекс, но подходящие по параметрам. При благоприятном сценарии доходность на несколько процентов обгоняет ставку ЦБ РФ, при негативном оказывается на пару процентов ниже.

Альфа-Капитал Управляемые акции (MOEX:AKME). В состав включаются преимущественно акции российских эмитентов, также могут включаться акции российского бизнеса с юрлицом, зарегистрированным за пределами РФ. В AKME доминируют представители нефтегазового, потребительского, сырьевого и IT секторов, на них приходится порядка 80% корзины. В 2023 году доходность БПИФ превысила 80%.

Тинькофф Индекс МосБиржи (MOEX:TMOS). Состав БПИФ – копия корзины индекса Московской биржи, используется версия брутто, то есть налоговые отчисления не учитываются. Расходы составляют 0,79% от СЧА. Учитывая особенности состава, в корзине TMOS не может быть больше 50 акций, в нее входят только крупнейшие компании РФ.

Индекс МосБиржи, эмитент – ВИМ Инвестиции (MOEX:EQMX). Стратегия сводится к следованию индексу МосБиржи, тот же принцип, что и у TMOS. СЧА также сопоставима с показателями фонда Тинькофф. Годовая комиссия фонда – 0,69%.

Золото.Биржевой (MOEX:GOLD). Еще один БПИФ от ВИМ Инвестиции, был запущен ВТБ, но в 2022 году из-за санкционных ограничений был передан ВИМ Инвестиции, тогда же фонд получил текущий тикер GOLD. Стратегия предполагает покупку реального золота, слитки хранятся в России. Паи этого фонда можно рассматривать как антикризисное решение, в периоды кризисов цены на золото, как правило, растут. Совокупные расходы – 0,66%.

Фонд Государственные облигации, Первая (MOEX:SBGB). Состав БПИФ соответствует индексу МосБиржи Гособлигаций, расходы – 0,80%. В корзину индекса входят высоколиквидные ОФЗ с дюрацией в 1+ год, из-за этой особенности БПИФ можно назвать сверхнадежным. При позитивном сценарии доходность на 2-3% обгоняет ставку ЦБ РФ, при негативном окажется в несколько раз ниже ставки.

• Управляемые облигации, Альфа-Капитал (MOEX:AKMB). Еще один БПИФ с акцентом на облигациях. В корзину включаются и ОФЗ, и корпоративные бонды 1-2 эшелонов, что несколько повышает риски по сравнению с SBGB. На корпоративные облигации приходится больше 50% веса в корзине. Совокупные расходы – 1,41%.
• Тинькофф Золото (MOEX:TGLD). Стоимость пая зависит от стоимости золота, фонд инвестирует средства в физический драгметалл. Драгметалл хранится в России, в периоды кризисов стоимость пая резко растет, в спокойные периоды может стагнировать – все зависит от стоимости желтого металла. Расходы – 0,84%.
• Альфа-Капитал Золото (MOEX:AKGD). Фонд запущен в 2021 году, расходы на управление – 0,69%. Как и прочие золотые БПИФ сделан акцент на физическом золоте с хранением слитков в России.
• Тинькофф Облигации (MOEX:TBRU). В роли ориентира используется Tinkoff Aggregate Bond Index, характеризующий доходность портфеля бондов, торгующихся на MOEX. В корзину включены только облигации, управляющий включает в нее бонды с рейтингом как минимум ВВВ (российские рейтинговые агентства) либо с рейтингами от В/В2, если рейтинг выдает международное РА. Расходы на комиссию – 0,99%.
• АТОН – Накопительный в рублях (MOEX:AMNR). Средства направляются в краткосрочные ОФЗ и высоколиквидные РЕПО-инструменты. Деньги размещаются на один день, поэтому на следующий день они заново размещаются в новые активы с учетом реинвестирования накопившегося дохода. Совокупные расходы составляют 0,25%.
• Тинькофф Денежный рынок (MOEX:TMON). Стратегия управляющей компании – следование индикатору стоимости обеспеченных денег (RUSFAR). БПИФ максимально надежен, но дает сравнительно небольшой доход, это оборотная сторона высокой надежности. Совокупные расходы – 0,19%.

Ингосстрах – корпоративные облигации (MOEX:INGO). В состав БПИФа входят российские корпоративные бонды с дюрацией от 1 до 3 лет и инвестиционным рейтингом от ВВВ- и выше. Надежность фонда зависит от стабильности рублевого долга, совокупные расходы – 0,40%.

Первая – Фонд Доступное золото (MOEX:SBGD). БПИФ нацелен на физическое золото, услуги хранения предоставляет Национальный клиринговый центр. Золото – антикризисный актив, его выделяет слабая корреляция с традиционными инвестинструментами. При благоприятном сценарии за год фонд может вырасти на 30-40%, при негативном не исключена стагнация или небольшая просадка. Расходы – 0,79%.

Индекс МосБиржи полной доходности 15, эмитент – Райффайзен Капитал (MOEX:RCMX). В корзину включены крупнейшие российские акции, расходы не превышают 0,50%. В составе индекса есть явный перекос в сторону нефтеперерабатывающего и металлургического секторов. Все дивиденды реинвестируются, это позволяет избежать уплаты налогов с них и повышает общую доходность БПИФа.

Российские облигации, УК – ВИМ Инвестиции (MOEX:OBLG). Фонд со ставкой на надежность, средства инвестируются в российские корпоративные долговые бумаги. При выборе учитывается дюрация, рейтинг эмитента, мнение управляющего относительно будущих процентных ставок. В портфеле доминирует финансовый и производственный сектор, на них приходится порядка 55-60% веса корзины. Полные расходы не превышают 0,71%.

• Ответственные инвестиции, эмитент – УК Первая (MOEX:SBRI). Совокупные расходы составляют 1,0%, капитал направляется в акции устойчивых компаний, соответствующих принципам ESG. Разброс доходности на рекомендуемом минимальном сроке инвестирования (3 года) составляет от -10% до +31,6%.
• Высокодоходные облигации, УК – Райффайзен Капитал (MOEX:RCHY). При сборе портфеля средства направляются в бонды с доходностью как минимум на 1,5% превышающей купоны по обычным ОФЗ. При необходимости портфель корректируется с тем, чтобы удерживать доходность на требуемом уровне. Состав неплохо диверсифицирован, наибольший вес приходится на облигации транспортного и финансового секторов. Совокупные расходы не превышают 0,44%.
• Индекс дивидендных акций РФ, УК – ДОХОДЪ (MOEX:DIVD). Управляющая компания учитывает индекс IRDIVTR, отбирается половина лучших бумаг по совокупности критериев «Качество эмитента» + «Стабильность выплат дивидендов» + «Див. доходность». Наибольший вес в корзине имеют нефтедобывающий сектор, металлургия и горнодобывающая отрасль, вес одного эмитента ограничен 8%. Совокупные расходы – 0,45%.
• Локальные валютные облигации, Тинькофф Капитал (MOEX:TLCB). Средства направляются в бонды эмитентов РФ, доходность которых зависит от иностранной валюты. На среднесрочные облигации приходится примерно треть портфеля, долгосрочные – 5,0-6,0%, краткосрочные бонды и денежные средства – порядка 60%. Совокупные расходы – 0,99% в год.
• РЕГИОН – Индекс МосБиржи гособлигаций, УК – МКБ Инвестиции (MOEX:SUGB). Фонд инвестирует преимущественно в государственные облигации, ориентир для сбора корзины – индекс RUGBITR3Y, рассчитывается силами MOEX. БПИФ относится к фондам с высокой надежностью.
• РСХБ – Корпоративные российские евробонды смарт бета, УК – РСХБ Управление Активами (MOEX:RSHU). За счет замещающихся валютных бондов УК стремится обеспечить повышенный доход по сравнению с БПИФ с акцентом на гособлигации. В корзине доминирует металлургический и сырьевой секторы, на них приходится порядка 50% веса корзины Совокупные расходы – 0,81%.
• Ингосстрах Инфляционный, УК – Ингосстрах Инвестиции (MOEX:INFL). Стратегия обеспечивает рост стоимости паев фонда при росте инфляции. При сборе БПИФ управляющий делает акцент на ОФЗ-ИН (обычные ОФЗ с индексируемым номиналом, их номинал пересчитывается с учетом инфляции). Совокупные расходы – 0,40%.
• Дивидендные акции, Тинькофф Капитал (MOEX:TDIV). В состав фонда включены акции российских эмитентов с максимальными дивидендами. Управляющая компания поставила цель обеспечить примерно 10% годовых, речь идет о среднем показателе на дистанции в несколько лет. Для достижения этой цели формируется шорт-лист из наиболее привлекательных бумаг с точки зрения дивидендов, в корзину попадают только эти акции. Наибольший вес приходится на энергетический и сырьевой сектор. Совокупные расходы – 1,49%.
• Фонд Валютных Облигаций, УК Первая (MOEX:SBCB). Фонд инвестирует в облигации российских эмитентов, номинированные в американских долларах. Все поступления реинвестируются, что максимизирует доход на дистанции в несколько лет. В роли бенчмарка выбран индекс RUEU10, он рассчитывается на основе бондов эмитентов РФ, номинированных в иностранной валюте. В составе наблюдается явный перекос в сторону металлургии, финансового и химического секторов (более 60% веса корзины). Совокупные расходы – 0,82%.

Перечисленные фонды удобны не только тем, что каждый из них – готовый инвестиционный портфель. Большая часть этих БПИФов обеспечивает минимальный порог на уровне нескольких сотен/пары тысяч рублей, это делает их доступными буквально для всех категорий инвесторов. УК работают неплохо, так что при умеренном риске можно получить доходность на 3-5% выше процентной ставки ЦБ РФ, а то и выше.