Индекс EGX 30 – Курс, компоненты индекса, фьючерсы и EGX30 ETF

Индекс EGX 30 Index (ранее CASE 30) — ведущий фондовый индекс Египта, торгующийся на объединенной бирже Каира и Александрии, Egyptian Exchange (EGX).

Как следует из названия, EGX 30 включает в себя «голубые фишки» 30 крупнейших компаний Египта. Валюта исчисления — египетский фунт и доллар США в конвертации.

Курс EGX 30

Египетская биржа открыта с воскресенья по четверг с 10:00 до 14:15 по стандартному восточноевропейскому времени (GMT+02:00) – в это время проходят торги фьючерсами на индекс с тикером EGX30.

Параметры контракта варьируются в зависимости от срока действия контракта, но обычно включают размер контракта, в 100 раз превышающий значение базового индекса. Минимальный шаг цены 5 пунктов или 250 египетских фунтов. гарантийное обеспечение при покупке контракта составляет около 10% от общей стоимости, но может варьироваться в зависимости от рыночных условий и политики брокера.

Состав индекса

Индексом EGX30 управляет комитет EGX Index Committee, который включает в себя представителей EGX, Центрального банка Египта и других финансовых организаций. Комитет регулярно пересматривает список компаний, входящих в индекс, и вносит изменения, если это требуется.

В индекс входят банки и другие финансовые структуры на подавляющие 44 процента, компании из сфер управления недвижимостью – 7%, пищевой сектор – 6%, промышленные товары и авто – 4%, фармацевтика, услуги, обучение, ткани делят остальные проценты.

Метод расчета

Расчет индекса EGX 30 очень прост, и ведется по данной формуле:

Для получения делителя необходимо проделать следующие шаги:

• рассчитать скорректированную рыночную капитализацию компаний на конкретную дату (цена закрытия * количество проданных (купленных акций) * количество свободных акций в обращении);
• установить значение индекса, допустим, в 10;
• рассчитать делитель по формуле: Делитель = скорректированная рыночная стоимость / стоимость индекса = 10.

Для того чтобы стать участником индекса EGX 30, игрокам фондового рынка необходимо соблюсти несколько условий.

Во-первых, соответствовать требованиям ликвидности, то есть предлагать самые востребованные на рынке акции. Во-вторых, торговля по акциям должна вестись не менее чем в 50% дней в течение одного отчетного периода — чаще всего речь идет о полугодии.

К моменту отчетно-выборного собрания, они проходят 01 февраля и 01 августа, компания-претендент должна вести реализацию ценных бумаг не менее чем в 75% дней. После включения в список EGX 30 в свободный оборот должно быть передано не менее 15% акций, однако этим требованием можно поступиться, если амплитуда действий компании сопоставима с амплитудой всего индекса.

Достаточно специфичные требования предъявляются к реструктуризируемым и объединяющимся компаниям. Их доли в формировании индекса за отчетный период делятся в равных пропорциях, а влияние на котировку высчитывается по сложным схемам.

Сказать, насколько это оправданно, сложно — в Египте не настолько мощный фондовый рынок, чтобы отводить таким ситуациям целый регламент EGX.

EGX30 ETF

На Египетской бирже кроме фьючерса торгуются акции ETF фонда, который повторяет портфтель акций основного индекса. Это пассивно управляемый продукт, акции которого достаточно ликвидны.

EGX30 ETF (EGX30ETF.CA) начал обращаться на бирже Egyptian Stock Exchange с 2015 года, управляемый Beltone Asset Management. Общая капитализация фонда превышает 630 миллиардов египетских фунтов.

В главные акционеры фонда входят:

Зависимости

• локальный рынок с малой капитализацией;
• зависим практически от всего;
• не входит в группу арабских и азиатских бирж;
• мощнейшая туристическая сфера и устойчивая экономика не всегда помогают росту;
• подвержен влиянию внутри- и внешнеполитических проблем.

Историческая справка

Индекс был введен в действие 2 февраля 2003 года, базисный показатель составил 1 000 пунктов, в качестве точки был выбран 1998 год. Далее последовала массовая стагнация экономики и сразу три кризиса (азиатский, бразильский и русский), также в США лопнул пузырь доткомов (точка com).

К 2005 году индекс вырос и пробил отметку в 5 000 пунктов. К весне 2008 года индекс показал 2 579% прибыли и, с наступлением всемирного экономического кризиса, проваливается существенно ниже пяти тысяч отметок.

В феврале 2009 года EGX 30 становится предметом изучения в экономических школах и университетах как пример самого серьезного падения индексов в истории. К февралю показал снижение на 71.6% менее чем за год. И то, что к апрелю 2010 года он взлетел до 7.6 тысячи пунктов, отношения серьезных инвесторов уже не изменило.

Арабская весна, пришедшая в Египет в 2011 году, привела не только к падению индекса на 6%, но и временному закрытию площадки, на чем настояла американская Комиссия по ценным бумагам и биржам. Morgan Stanley Capital International экстренно вывел деньги с и без того небогатой биржи.

С 2013 по 2015 год был непростой период восстановления, в ходе которого EGX30 удалось подняться до 9 965.43. Далее вновь начался спад, и с 01 ноября (на следующий день после трагического крушения лайнера «Когалым-Авиа» и российских санкций), он падает до 6 тысяч.

В один из дней декабря 2020 года Египетская биржа завершила торги в зеленой зоне, ее рыночная капитализация выросла на 8,3 млрд египетских фунтов. Индекс голубых фишек EGX30 вырос до рекордных 10867,76 пункта.

Преимущества

• очень спекулятивен, все взлеты и падения прогнозируемы;
• ключевых сфер экономики в Египте три — Суэцкий канал, туризм и нефть;
• способен восстанавливаться в кратчайшие сроки;
• обладает малой капитализацией — порядка 100 млрд долл. США;
• торгуется в египетских фунтах и американских долларах.

Интересно знать

Внесение и исключение членов в EGX 30 происходит решением Индексного комитета, куда входят четыре человека от биржи EGX и семь человек от ключевых фондов и банков Египта. Помимо обсуждения списка они разрабатывают методологию исчисления индекса и показателей ликвидности, ведут надзор за биржевой деятельностью и предоставляют консультационные услуги в спорах.

Оценивать предвзятость членов Комитета нельзя, однако начало торговли в долларах с 2009 года позволила «зайти» на биржу и в индекс американским инвесторам. В случае угрозы их состоятельности, в дело может включиться Комиссия по ценным бумагам и биржам США, как это было при беспорядках на площади Тахрир в 2011 году. Нонсенс, но ей удалось запретить работу египетской площадки на 40 дней.

У Египетской Биржи есть и другие индексы:

• EGX 50 EWI Index NEW
• EGX 20 Capped Index
• EGX 70 Index
• EGX 100 Index

В целом, EGX и сопутствующий индекс можно рекомендовать как быкам, так и медведям, работающим на коротких ставках и умеющим правильно понимать экономические и политические новости побережья Красного моря.