Индекс Swiss Market Index (SMI) – Часы торгов, котировки и состав компаний

Индекс SMI (Swiss Market Index) — фондовый индекс Швейцарской биржи (Swiss Exchange, SWX) со штаб-квартирой в Цюрихе. Общее количество участников SMI по-европейски невелико, всего 20, но на них приходится до 80% капитализации торговой площадки.

Суммарная стоимость SWX превышает 1 000 000 000 евро, большинство участников принадлежат к реальному сектору экономики.

Разбивка по категориям следующая: банки, страховые компании, производство. Присутствуют компании медицинского плана. Также присутствует реальный сектор: электроника, одежда и аксессуары, пищепром. Особенность SMI в том, что практически все его участники оказывают консультационные услуги.

Курс Swiss Market Index

Метод расчета SMI

Индекс SMI рассчитывается по методике Ласпейреса, и его ценообразование не станет сложным даже неподготовленному трейдеру.

По приводимой ниже формуле, капитализация является отношением основных факторов к плавающему делителю.

В данной формуле:

• _t— текущий день;
• _s — текущее время дня t;
• I_s — текущий индекс на время s;
• M — количество сделок (эмиссий) в индексе Pi;
• P_i,s — последняя цена на время s;
• X_i,t — количество сделок в день t;
• F_i,t — фри-флот, количество акций в свободном обращении в день t;
• R_s – капитализация на текущий момент в швейцарских франках;
• D_t — делитель на день t, который высчитывается индивидуально.

При расчете индекс показатель F_i,t учитывает только акции, находящиеся в свободном обращении и составляющие менее 5% от общего количества ценных бумаг в одном пакете. Если на рынок единовременно «выбрасывается» партия акций в 5.01% от всего числа, это считается нечестной игрой, бумаги в капитализацию не включаются, а торги по ним (а то и вся биржа), останавливаются.

Зависимости

• как и подавляющее количество локальных индексов, зависим от курса доллара и евро;
• включает компании, которые, за исключением Nestle SA, считаются малыми;
• отличается небольшой капитализацией;
• зависим от европейской монетарной политики и конкретного Центробанка;
• минимально спекулятивен, и не учитывает дивиденды.

Компании индекса Swiss Market Index

Историческая справка

Расчёт стартовал 30 июня 1988 года с 1 500 базовых пунктов. До 1995 года он принадлежал лишь Швейцарской фондовой бирже. Когда международный консорциум Eurex выкупил эту площадку и еще пять (четыре местных и одну из Лихтенштейна), была создана единая биржа SIX Swiss Exchange. Сейчас в SMI входят компании со всей Швейцарии, но, ни одной — из карликового государства.

До 2007 года SMI включал в себя 25 компаний. На сентябрьской сессии, 24 числа, были определены самые безуспешные, показавшие наименьшую рентабельность, после чего они были из индекса исключены. На тот момент индекс SMI катился вниз под влиянием мирового экономического кризиса, и вывод компаний только ускорил его падение.

С момента создания SMI показывал как взлеты, так и падения. С 2007 фондовый индекс Швейцарии показал неплохой рост. В 2015 году он торговался между отметками 7 852.83 – 9 537.90, хотя коридор в 1 700 пунктов за год также свидетельствует о серьезных макроэкономических проблемах

В 2017 году три основных участника индекса (Nestle , Roche и Novartis) составляли более 60% капитализации индекса. Для решения этой проблемы SIX Swiss Exchange изменила правила SMI, введя ограниченное взвешивание. С тех пор вес любой составляющей индекса СМИ не может превышать 18%.

В 2020 году семь индексов, включая SMI, были одобрены в соответствии с Регламентом эталонных показателей Евросоюза, а также зарегистрированы Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам. Это значит, что теперь индекс может являться основой для финансовых продуктов, продаваемых в Евросоюз.

Где торговать индексами

У этого брокера можно свободно торговать индексами (включая акции и IPO) - минимальный депозит всего один доллар. InstaForex позволяет вести спотовую торговлю, P2P торговлю, предоставляет VPS сервера, сегрегированные счета, OYS счета, инвестиционные инструменты и многое другое - это крупнейший брокерский дом, который признан лучшим брокером в странах Азии и Латинской Америке. Кроме этого брокер имеет регуляторов и в ЕС, и конечно, работает с российскими клиентами и СНГ. Максимальный уровень кредитного плеча может достигать 1:1000.

Минимального депозита нет, но рекомендуется иметь хотя бы 10-20 тысяч рублей, чтобы можно было открыть нескольких разных сделок. Доступны платежи российскими картами. Выбирать индексы можно здесь.

Преимущества

• торгуется в европейской финансовой столице — Цюрихе;
• входит в достаточно устойчивую группу SIX Swiss Exchange;
• у SIX Swiss Exchange — партнерские отношения с Deutsche Börse AG;
• ряд игроков ведут консультационную деятельность;
• сам индекс многогранен и разносторонен.

ETF на индекс SMI

ETF на индекс SMI — iShares SMI (CSSMI). Средний объем торгов составляет 45 763 250 швейцарских франков. Капитализация ETF превышает 2 миллиарда швейцарских франков. В обращении находится 18,16 млн акций. Дивидендная доходность в районе 2,5% Торговля акциями фонда осуществляется на Швейцарской фондовой бирже.

Интересно знать

Помимо SMI, есть еще два ключевых индекса. Это SMIM (SMI Mid), включающий 30 крупнейших компаний, идущих после 20 «голубых фишек» SMI, и SMI Expanded. Туда входят 50 наиболее ценных и торгуемых бумаг Швейцарской фондовой биржи. «Простой» Swiss Market Index не учитывает выплаченные дивиденды, для них есть отдельный индикатор, именуемый SMIC — SMI Cum Indicator.

Есть еще один показатель, именуемый SPI (Swiss Performance Index), это Швейцарский индекс эффективности, куда входят ценные бумаги Швейцарии и княжества Лихтенштейн. Особенностью индекса является открытость для иностранных компаний (тогда они переходят в SLI или SMI-индексы). Помимо деления на секторы, SPI требует, чтобы не менее 20% акций эмитента находились в свободном обращении

В общей сложности, на Швейцарской бирже рассчитывается порядка 700 различных индексов. Для того чтобы стать непосредственно участником SMI, необходимо пройти сложную процедуру регистрации и отвечать достаточно специфичным требованиям. Как минимум, выставить на торги не менее 50% акций, причем капитализация конкретного игрока должна составлять не менее 0.45% от всей капитализации SPI.

Время работы Швейцарской фондовой биржи — с 11:00 до 19:30 по Москве, торговля по SMI — в эти же часы.

Работу с этим индексом стоит порекомендовать малоопытным или очень осторожным трейдерам, работающим на длинных контрактах с минимизацией рисков.