Скрытые риски ETF фондов

Почему инвесторы предпочитают работать с индексными биржевыми фондами? Причина проста – они стремятся как-то диверсифицировать свои риски и получить готовый портфель активов, который будет соответствовать тому или иному индексу. Большинство таких фондов состоит из огромного количества акций. Инвестор вряд ли смог бы самостоятельно купить их все.

Тем не менее перед тем, как инвестор вложит свои средства в тот или иной ETF фонд, ему необходимо убедиться в том, что такой инструмент предлагает достаточный уровень диверсификации.

Риски в ETF

Некоторые фонды предлагают действительно очень хорошие условия с точки зрения диверсифицированности портфеля. Однако далеко не все такие активы предлагают портфели с большим количеством акций внутри.

• Далее мы остановимся на типичных ошибках, которые могут подстерегать любого инвестора в этом бизнесе. Итак, первое, на что хотелось бы обратить внимание – слишком большое присутствие компаний в одном секторе.

К таким фондам можно отнести Invesco Power Shares QQQ. Этот фонд работает с индексом NASDAQ 100. Несмотря на то, что в этом индексе собраны компании из разных отраслей американской экономики, более 50 процентов портфеля составляют ценные бумаги компаний в сфере IT. То есть в случае, если на рынке высоких технологий начнется негативная тенденция, это может сказаться не только на индексе, но и на данном фонде.

Еще один параметр, на который следует обратить внимание – слишком большая доля акций одной компании в фонде. К чему может привести подобная ситуация? В результате, котировки фонда могут либо очень сильно вырасти, если стоимость акций растет, либо существенно снизиться, если акции компании падают в цене. Естественно, это также происходит по причине недостаточной диверсификации. И такое часто встречается на этом рынке.

К примеру, акции известной компании Apple присутствуют среди активов многих фондов и занимают там достаточно сильные позиции. В том же Invesco Power Shares QQQ на акции этой компании приходится примерно 13% доли от всех остальных ценных бумаг. И это далеко не верхняя планка, есть фонды с еще большим присутствием таких акций.

Подобные примеры встречаются и с индексными фондами, которые отражают индексы государств. К примеру, ETF iShares MSCI South Korea Capped включает в свой состав 110 акций различных компаний. Но среди них ценные бумаги Samsung имеют вес в фонде в 22%.

Одним из рисков инвестирования в такого рода фонды может быть слишком большая доля ценных бумаг, которые находятся в топ-10. То есть на эти акции приходится наибольший процент капитала. В качестве примера можно привести все тот же фонд Invesco Power Shares QQQ. Несмотря на то, что в его состав включены акции 110 компаний, говорить о хорошей диверсификации здесь не стоит, так как на долю 10 основных акций приходится порядка половины всех инвестиций. Соответственно, эти десять акций будут оказывать существенное влияние на положение дел в фонде в целом.

Важно обращать внимание и на то, какова доля каждой из стран в фонде. Это касается ситуаций, когда индексные биржевые фонды составляются на основании географической принадлежности акций.

К примеру, iShares Core MSCI Pacific. Этот фонд состоит из компаний, которые работают в Тихоокеанском и Азиатском регионах.

Всего представлено 875 компаний.

На первый взгляд может показаться, что этого вполне достаточно для достижения приличной диверсификации.

Однако, на самом деле, это далеко не так. Японские компании составляют практически 70 процентов от общей массы акций. Следовательно, данный фонд очень сильно зависит от экономической ситуации в Японии.

Снижение рисков ETF

Конечно, биржевые фонды могут быть совершенно разными. При этом, даже несмотря на то, что указанные в статье биржевые фонды предлагают недостаточную диверсификацию, не стоит сбрасывать их со счетов. Все зависит от конкретной инвестиционной стратегии. Ведь покупать можно не один и даже не два фонда, а каждую уязвимость можно превратить в прибыль. Ведь если вы, проанализировав ситуацию на рынке, увидели будущий рост Японской экономики, то вложения в iShares Core MSCI Pacific ETF будут достаточно надежными и защищенными.

Сложно говорить о рисках ETF в целом, так как в большинстве случаев это риски рынка, рыночная ситуация. Поэтому для избежания рисков, в первую очередь, нужно проанализировать рыночную конъюнктуру конкретного состава фонда. Если этому рынку что-то угрожает, лучше на время выйти из него и вложить в те ETF, которые на данный момент содержат перспективные отрасли.