Что продают на Московской бирже – Активы на MOEX

В первой половине 20-х годов дневной оборот на Московской бирже (MOEX) стабильно превышал 3,5 трлн рублей, этот показатель постоянно рос. Мосбиржа дает доступ ко всем типам активов, начиная с акций и заканчивая паями БПИФов, иностранной валютой. Для удобства есть разделение на несколько рынков, каждому соответствует свой набор инструментов.

Фондовый рынок

Именно на него приходится наибольший торговый оборот. Здесь торгуются и долговые инструменты, и обычные акции, и паи инвестфондов, депозитарные расписки.

В рамках фондового рынка MOEX выделяют рынки акций/паев и долговой рынок.

Рынок акций/паев

Здесь инвесторы и трейдеры могут работать с:

• Акциями российских компаний.
• Депозитарными расписками (ДР) на российские и зарубежные акции. Это ценные бумаги, соответствующие одной или нескольким обычных акций (ordinary shares). Обычно их используют зарубежные компании, по разным причинам не желающие проходить обычный листинг на бирже.
• БПИФ. Торги ведутся по аналогии с обычными акциями компаний, паи покупаются через торговый терминал брокера.
• Зарубежными акциями.
• ИСУ (ипотечные сертификаты участия). Ипотечные кредиты/залоговые права требования формируют ипотечное покрытие. ИСУ выступает в роли подтверждения того, что физлицо владеет долей в общей собственности на ипотечное покрытие.

Торги ведутся по стандартной схеме Т+1. Торговый день начинается с аукциона открытия, на котором формируется цена, с которой начнется сессия. Далее следует основная торговая сессия, аукцион закрытия и послеторговый период.

Долговой рынок

Основной инструмент долгового рынка – корпоративные и государственные облигации. Здесь обращаются ОФЗ с фиксированным купоном, гособлигации с купонами, размер которых корректируются на величину инфляции, корпоративные бонды. Облигаций много, так что можно подобрать любое вариант с любым соотношением между надежностью и риском. Долговые бумаги могут быть номинированы и в рублях, и в иностранной валюте.

Также в рамках долгового рынка торгуются ипотечные ценные бумаги (ИЦБ). Так называют инструмент с рефинансированием за счет обязательств по ипотечному кредиту/кредитам.

Для удобства биржа выводит некоторые активы в отдельные группы, MOEX выделяет:

• Сектор устойчивого развития. Инструменты для финансирования проектов, связанных с медициной, культурой, образованием, экологией.
• Сектор инноваций и инвестиций. Включены компании, работающие в перспективных отраслях, занимающиеся импортозамещением. Требований по капитализации нет, сюда могут входить компании любого масштаба, важно лишь направление работы.
• Сектор роста. Сюда попадают бумаги компаний со сравнительно небольшой капитализацией.
• Сектор компаний с повышенным инвестриском. Повышенный инвестриск означает то, что компания могла нарушать правила MOEX, допускала просрочки по выплатам купонов, возможно находится в состоянии банкротства. Это можно использовать как своего рода фильтр при выборе актива для инвестирования.

Валютный рынок

Один из ключевых элементов финансовой системы России. По внутренней статистике биржи, в конце десятых годов дневной торговый оборот на Форекс в России превышал $24 млрд. Основной объем приходился на доллар и евро, но после 2022 года ситуация стала меняться.

Банк России использует этот рынок Московской биржи для реализации своей денежно-кредитной политики. Также с учетом результатов торгов на MOEX определяется курс иностранных валют.

На валютном рынке торгуются иностранные валюты, доступно 15+ валютных пар, их количество может меняться по мере добавления новых валют. В 20-х годах появился новый тренд – на биржу стали активно добавлять валюты дружественных стран.

Многие используют торговлю валютами как замену традиционных обменников. Именно на MOEX всегда самый выгодный курс, здесь нет скрытой комиссии обменника и валюту можно покупать/продавать по биржевому курсу. Возможные сценарии работы – обмен валюты, трейдинг, хеджирование, сбор валютного портфеля.

Срочный рынок

Срочным этот рынок называется из-за того, что здесь торгуются инструменты со «сроком годности». У них есть четкая дата, когда между сторонами должны быть произведен взаиморасчет или выполнена поставка товара, если речь идет, например, о поставочном фьючерсе.

Здесь торгуются деривативы (производные инструменты), так называются инструменты, созданные на основе другого актива. Например, фьючерс на акции Сбербанка – дериватив, в роли базового актива (БА) выступают акции Сбербанка, у фьючерса есть дата экспирации. Если контракт расчетный, то поставка акций не производится, вместо этого рассчитывается финансовый результат с учетом стоимости дериватива.

Опцион – менее популярный инструмент, на него приходится меньше 10% от оборота на срочном рынке. Это более гибкий инструмент по сравнению с фьючерсами. В случае с опционами держатель контракта имеет право приобрести/продать БА по цене, зафиксированной при заключении сделки. Если цена слишком невыгодна, то держатель опционного контракта может отказаться от этой возможности. У фьючерсов такой опции нет.

В общем случае БА для опционов может быть что угодно, например, золото, нефть, пшеница, сахар. Но на Московской бирже базовый актив для опционов – это фьючерсы, такая особенность MOEX.

Фьючерсы могут использоваться для хеджирования рисков, но за счет встроенного кредитного плеча этот актив особо популярен среди трейдеров. Именно они обеспечивают основную часть оборота.

Товарный рынок

Здесь торгуются драгоценные металлы (золото и серебро). Формально торговля поставочная, то есть покупатель становится реальным собственником драгметалла, но он не получит на руки реальные слитки золота или серебра.

Согласно условиям Московской биржи купленный драгоценный металл зачисляется на отдельный счет, открытый в Национальном Клиринговом Центре. Это дает сразу несколько преимуществ:

• Не нужно думать о хранении физического золота, арендовать ячейку в банке или организовывать хранение в домашних условиях.
• Нет завышенного спреда как при покупке драгметалла на обезличенный металлический счет в банке.
• Нет проблем с ликвидностью. Товарный рынок мал, если сравнивать его, например, со срочным, но здесь всегда есть объемы, достаточные для среднестатистического частного инвестора.

Это удобно, просто и выгодно.

Рынки для профессиональных участников торгов

Помимо перечисленных секторов на Московской бирже есть:

1. Денежный рынок. MOEX сообщает, что его основное назначение – предоставить бизнесу возможность управлять ликвидностью. Заключаются РЕПО сделки, это можно рассматривать как вариант кредитования одних юрлиц другими под залог ценных бумаг.
2. Рынок стандартизированных ПФИ (производные финансовые инструменты). Профессиональные участники торгов работают с опционами, фьючерсами, свопами.

Оба рынка не предназначены для рядовых трейдеров/инвесторов.

Московская биржа – основная торговая площадка России, на ней торгуются все виды активов. Это делает MOEX идеальным выбором и для трейдинга, и для сбора инвестиционного портфеля. Трейдер/инвестор может делать буквально что угодно – от покупки армянских драм до инвестирования в физическое золото с зачислением металла на металлический счет.