Межконтинентальная биржа ICE – Intercontinental Exchange

Intercontinental Exchange (ICE) – Межконтинентальная биржа — это один из крупнейших в мире операторов рынков деривативов. Эта американская финансовая компания в рамках своих торговых площадок охватывает половину всех мировых торгов нефтяными фьючерсами и контрактами на производные продукты, а также торги деривативами на все виды базовых активов. Здесь устанавливают стоимость нефти Brent, точнее считается, что на Айс эталонная цена нефти Brent (через ICE Futures Europe), но биржа также играет роль в формировании этого бенчмарка. ICE владеет клиринговыми палатами (центральными контрагентами, CCP) — ICE Clear U.S., ICE Clear Europe, ICE Clear Singapore, ICE Clear Credit и другие.

Холдинг появился в начале нового тысячелетия (11 мая 2000 года) и основной его задачей стала консолидация/централизация деривативных рынков. ICE существенно облегчила доступ к торговле энергоносителями. Все торги проходят в электронном виде. Межконтинентальная биржа располагает офисами в крупнейших финансовых центрах мира: Нью-Йорке, Чикаго, Лондоне, Сингапуре и т. д. Главный офис компании базируется в США, городе Атланта.

Время работы Intercontinental Exchange

Согласно информации, которую предоставляет официальный сайт ICE, торги осуществляются в круглосуточном режиме 7 дней в неделю.

История Межконтинентальной биржи

Свое начало Intercontinental Exchange берет в конце 90-х, когда основатель будущего холдинга, Джеффри Спрэтчер (Jeffrey C. Sprecher) купил Континентальную энергетическую биржу (Continental Power Exchange, CPEX). На базе своего приобретения он приступил к созданию онлайн-рынка внебиржевых сделок (OTC) на энергоресурсы. Далее последовала большая серия покупок и слияний.

• 2000 год, май — старт работы Intercontinental Exchange ICE. Чтобы осуществить это шаг Спрэтчер обзавелся поддержкой крупнейших игроков на мировом рынке торговли энергоресурсами: Total, British Petroleum, Shell и прочих.
• 2001 год — приобретена Международная нефтяная биржа (International Petroleum Exchange, IPE), базировавшаяся в Лондоне. Сумма сделки составила 67,5 млн USD. После слияния она была переименована в одну из секций ICE Futures. Полное название этой секции холдинга — Лондонская межконтинентальная биржа (ICE Futures Europe). Нефть марки Brent создает здесь основной процент от общего объема торгов. Стоит отметить, что все присоединенные к Intercontinental Exchange биржи в некотором смысле переименовывались: их финансовые контракты сегодня торгуются в рамках различных секций ICE.
• 2003 — первые шаги в партнерской деятельности с Чикагской климатической биржей (Chicago Climate Exchange, CCX). Финансовые инструменты ICE пополнились квотами на выбросы парникового газа.
• 2005 — Межконтинентальная биржа разместила свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange, NYSE). В апреле того же года портфель энергетических фьючерсов, торги по которым проводит Лондонская межконтинентальная биржа (ICE Futures Europe), стал на 100% электронным.
• 2006 — включение в индекс Russell 1000, характеризующий динамику акций тысячи крупнейших компаний США.
• 2007 — покупка Нью-Йоркской торговой палаты (New York Board of Trade, NYBOT) за 9,9 млрд USD, приобретение канадской Товарной биржи Виннипега (Winnipeg Commodity Exchange, WCE) и слияние с канадской компанией ChemConnect Inc. Благодаря NYBOT (переименованной в ICE Futures US), существующей еще со второй половины XIX века, ICE биржа пополнила свой список торговых инструментов контрактами на кофе и какао, хлопок, сырье для производства сахара и апельсиновый сок. WCE (теперь ICE Futures Canada), имеющая также более чем 100-летнюю историю, обогатила торги зерновыми культурами, а ChemConnect — химической и промышленной продукцией. 2007 – это год максимального расширения межконтинентальной биржи и этом году ICE предприняла безуспешную попытку приобретения Чикагской торговой палаты (CBOT), которая впоследствии стала частью CME Group.
• 2008 — в рамках Межконтинентальной биржи начинает торговлю внебиржевыми контрактами на природный газ канадская TMX Group. Создана компания ICE Clear и с этого момента процедура клиринга сопутствует каждой сделке.
• 2010 – приобретена Чикагская климатическая биржа (Chicago Climate Exchange, CCX) и лондонская Европейская (ECX). Сумма сделки — 622 млн USD. Торги пополнились деривативами на углекислый газ. Холдинг становится главным мировым игроком рынка контрактов на этот актив.
• 2011 — в списке финансовых инструментов электронных площадок холдинга появляются контракты канадской NGX (Natural Gas Exchange).
• 2013 год — ICE биржа достигает уровня крупнейшего на планете оператора срочного рынка. Достигнуты лидирующие позиции по оборотам и объему торгов. Все благодаря покупке группы компаний NYSE Euronext (объединенных Нью-Йоркской фондовой и Европейской бирж) за 8,2 млрд USD. В 2014 Euronext сделали самостоятельной компанией, было проведено первое публичное размещение акций. Сегодня официальный сайт ICE поделен на два больших раздела: ICE и NYSE.

Кстати: еще в 2002 году в состав Euronext вошла Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE). Соответственно, сегодня ее активы также принадлежат ICE.Помимо слияний с биржами Intercontinental Exchange приобретает другие компания для улучшения показателей своей деятельности.

Так, для более эффективного управления в 2014 году была приобретена фирма SuperDerivatives, оказывающая финансовые услуги, а в 2015 была произведена покупка Interactive Data Corporation (IDC), крупного игрока на рынке финансовых данных и аналитики и т. д.

Сегодня председателем Intercontinental Exchange ICE остается Спрэтчер. Он также занимает должность генерального директора холдинга и является председателем биржи NYSE.

Функции биржи ICE

Всю деятельность Intercontinental Exchange можно разделить на основные ветви.

1. Собственно, торги фьючерсами и опционами, а также внебиржевые рынки – Exchanges (биржи: ICE Futures, ICE Endex, ICE Futures U.S., ICE Futures Europe и др.), Fixed Income and Data Services (финансовые данные, индексы, аналитика, в том числе ICE Data Services и ICE Indices), Clearing and Other (клиринговые палаты и дополнительные сервисы).
2. Поставка финансовых данных, аналитики, ежедневные обновления индексов (ICE Data). Через ICE Data Services компания поставляет рыночные данные, индексы, референсные цены, кредитные рейтинги и риск-аналитику. В 2020-х ICE сделала акцент именно на данных и технологиях: выручка от ICE Data Services составляет почти половину доходов холдинга.

Базовыми функциями остаются организация торгов и клиринг.

Структура межконтинентальной биржи

Торговая структура ICE включает три основные биржевые секции:

• ICE Futures Europe — здесь торгуются контракты на энергоносители (нефть, газ, электроэнергия, углеродные права), а также аграрные товары, процентные ставки и производные на фондовые индексы.
• ICE Futures U.S. — охватывает широкий спектр инструментов: товары (зерно, сахар, кофе и др.), валютные и кросс-валютные фьючерсы, индексные продукты, процентные ставки.
• ICE Futures Canada — специализируется на сельскохозяйственных контрактах, особенно на зерновых культурах (включая канолу, пшеницу и др.).

После приобретения NYSE Euronext ICE стала владельцем New York Stock Exchange (NYSE), и через эту структуру входит в рынок акций и листингов акций на глобальном уровне. Кроме торговли, каждая из фьючерсных бирж связана со своими клиринговыми палатами (ICE Clear Europe, ICE Clear U.S., ICE Clear Canada), которые обеспечивают расчёты, управление рисками и исполнение обязательств.

Активы ICE

Intercontinental Exchange охватывает почти все ключевые классы активов на срочном рынке. На её площадках обращаются энергодеривативы (нефть, газ, электроэнергия, выбросы углерода), процентные ставки (EURIBOR, SONIA, Sterling, Gilt Futures), сельскохозяйственные товары (сахар, кофе, какао, хлопок, канола и зерновые), металлы (через ICE Benchmark Administration – эталонные цены на золото и серебро), валютные и индексные фьючерсы, а также кредитные деривативы. Дополняют картину акции и листинговые услуги Нью-Йоркской фондовой биржи, которая входит в состав ICE.

Основные инструменты — это фьючерсы и опционы, а также внебиржевые деривативы (OTC), которые клирируются в специализированных палатах ICE.

Сегодня Intercontinental Exchange – это полностью электронная сеть бирж и клиринговых центров, которая объединяет торговлю деривативами, акциями и внебиржевыми инструментами. ICE обрабатывает миллионы сделок ежедневно, обеспечивая скорость на уровне миллисекунд и надёжный клиринг через собственные центральные контрагенты. Компания занимает ведущие позиции в энергетических деривативах, клиринге кредитных свопов и поставке финансовых данных. В последние годы ICE активно развивает направление ICE Data Services, технологии для ипотечного рынка и сервисы в области ESG и торговли углеродными квотами.