Можно ли жить на дивиденды от российских акций – сколько нужно купить

Дивиденды – это неплохой способ обеспечить стабильный, распределенный во времени денежный поток. Если ставится вопрос, можно ли жить на дивиденды от российских акций, то получаем уравнение с несколькими переменными. Нужно рассчитать какой нужен капитал, чтобы жить на дивиденды, учесть инфляцию и возможные форс-мажоры. Это непростая задача, но большую часть указанных факторов всё же можно учесть еще на подготовительном этапе.

Сколько денег нужно иметь, чтобы жить на дивиденды

Большинство расчетов основано на простейшей логике:

• Известна нужная сумма дохода в месяц.
• Принимается некая усредненная дивидендная доходность, например, 7% годовых.
• На основе этого рассчитывается минимальный капитал, а затем он распределяется по надежным дивидендным бумагам.

Если нужно получать 50000 рублей в месяц, то годовая доходность портфеля должна составлять 600000 рублей. С учетом годовой доходности в 7%, капитал инвестора должен составлять 600000/0,07 = 8,58 млн рублей.

Но этот расчет не учитывает налоги, игнорирует возможное изменение в дивидендной политике и инфляцию. Это поверхностный подход, а слишком многое остается на волю случая.

Сколько акций нужно купить, чтобы жить на дивиденды

При составлении портфеля ориентируемся на максимально невыгодный сценарий. Дивидендную политику невозможно спрогнозировать, особенно с учетом возможных форс-мажоров. Но можно как минимум предусмотреть разные сценарии и ориентироваться на максимально невыгодный.

В прогноз должна закладываться вероятность резкого снижения или прекращения выплат акционерам. В РФ нет дивидендных аристократов/королей, поэтому дивиденды в целом менее стабильны по сравнению с западными бумагами, но зато процент выплат может быть на порядок выше.

Если в качестве ориентира принять доходность в 10% годовых, то можно оценить, как отказ от дивидендов влияет на доходность в зависимости от состава портфеля.

Чем больше бумаг в портфеле, тем более стабильным будет поток дивидендных выплат. Если в портфеле 40 акций, то даже если 5 компаний перестанет вознаграждать акционеров, то доходность снизится с 10% до 8,75%.

Пример упрощен, но неплохо иллюстрирует важность диверсификации. Нельзя вкладывать весь капитал в 1-2 акции с высоким DPS (Dividend per Share). При работе только на российском рынке это может стать проблемой. На бирже не так много компаний со стабильной историей дивидендных выплат.

В вопросе сколько акций нужно купить, чтобы жить на дивиденды, рекомендуется ограничить размер дивидендного портфеля 30-40 бумагами. Это комфортный максимум для ручного управления одним человеком.

Сколько нужно инвестировать

Определяя сколько нужно инвестировать, чтобы жить на дивиденды придется учитывать и налог, и инфляцию.

Нужно подобрать сумму так, чтобы выводить не весь дивидендный профит, часть реинвестировать с тем, чтобы со временем денежный поток рос, компенсируя инфляцию.

Если этого не делать, то через 5-10 лет обнаружите, что условных 60000 рублей не хватает ни на что, а быстро увеличить дивидендную доходность невозможно. Проще заложить это условие еще на стадии расчетов.

Исходные данные для расчетов:

Дивидендная доходность. Самый неоднозначный пункт, в истории были примеры, когда в отдельные годы компании выплачивали колоссальные дивиденды, но на многолетней дистанции не демонстрировали стабильность. Это характерно для сырьевых компаний, в удачные годы их доход может вырасти в разы, что сказывается и на вознаграждении акционеров. Для примерного понимания возможной доходности можно ориентироваться на усредненные показатели за последние 5 лет и взять для расчетов усредненную доходность в 9%.

Например, по итогам 2022 года бумаги НЛМК обеспечили дивидендную доходность на уровне 30,0%, Северсталь – 24,4%, СМЗ – 28,6%. ММК – 23,2%.

Но это исключение из правил, при долгосрочных расчетах нужно оперировать более скромными числами и ориентироваться на доходность не больше 10%. Лучше ошибиться в большую сторону и при благоприятных условиях получить больший профит, чем недосчитаться денег в будущем.

• Налог – 13%, вряд ли этот показатель сильно изменится в ближайшее время. При доходе более 5 млн рублей за год ставка растет до 15%.
• Инфляция – сложнопрогнозируемый фактор. Пример 2022 года показал, что реальность может существенно расходиться с прогнозами.

Предположим, средний месячный доход должен составить 60000 рублей. При таких исходных данных:

• Без учета налога капитал должен составлять 60000 х 12/0,09 = 8 млн рублей.
• Не платить налог не получится, с учетом этого фактора минимальный капитал возрастает до 9,2 млн.
• При таком сценарии не учитывается инфляция. Если годовая инфляция равна, например, 5%, то через 10 лет покупательная способность 60000 рублей снизится вдвое. Обычно для учета этого часть выплат реинвестируют. Например, 60% дивидендов выводится, а 40% тратится на наращивание портфеля. Если учесть и это, то минимальный капитал растет до 15,35 млн рублей.

Вопрос с инфляцией остается открытым. Так, Валерий Емельянов (аналитик БКС Мир инвестиций) утверждает, что постоянный рост дивидендов компенсирует обесценивание рубля. То есть, если, например, в 2022 году инвестор получает 60000 рублей в месяц, то через 10 лет эта сумма увеличится как минимум в 1,5-1,7 раза. В валюте его доход возрастет до 90000+ рублей, но за счет инфляции покупательная способность будет на том же уровне, что и 10 лет назад.

Поэтому на вопрос, сколько нужно вложить, чтобы получать N рублей в месяц/год нет однозначного ответа. В этом уравнении слишком много переменных, чтобы получить единый ответ. При акценте на высоконадежных компаниях дивидендная доходность снижается, что повышает требования по минимальному капиталу.

При среднем сценарии (стабильная инфляция + постоянный уровень доходности) можно ориентироваться на суммы порядка 15-20 млн рублей. Это минимум, способный с высокой долей вероятности обеспечить месячный доход на уровне 70-100 тыс. рублей. При благоприятном сценарии доход существенно превысит базовую величину, излишки сможете направить на увеличение портфеля.

Сколько нужно иметь на банковском счете, чтобы хватало на жизнь от процентов

Банковский депозит иногда рассматривают, как аналог дивидендных портфелей, но это все же разные инструменты и назначение у них также отличается. Ключевое различие – привязка к процентной ставке. У банков ставка по депозитам всегда примерно равна ставке регулятора, это скорее защита от инфляции, чем инструмент для заработка.

В вопросе, сколько нужно иметь на банковском счете, чтобы хватало на жизнь от процентов, логика примерно та же, что и в предыдущих примерах. Здесь нет постоянного роста выплаты от банка, процент остается стабильным. Если выводить весь доход возникает ряд особенностей по уплате налогов:

• Периодически могут вводиться налоговые каникулы, как это было сделано в 2021-2022 годах.
• Могут вводиться повышенные сборы с депозитов размером 1+ млн или для вкладчиков, получивших доход выше определенной суммы.

Стратегии также могут различаться. Можно открывать депозиты на максимально возможный срок. Можно работать с 1-2-летними вкладами, увеличивая объем депозита в периоды резкого роста ставок. При очередном кризисе центробанк вынужден повышать ставку, следом растет и доходность по депозитам.

Для упрощения расчетов можно предположить полный вывод процентов по итогам года. При расчете налогов учета необлагаемую налогом базу в 100000 рублей.

Ситуация примерно та же, что и в случае с дивидендным портфелем. Для средних сумм порядка 60000-70000 рублей в месяц нужно 10+ млн рублей.

FAQ

Какие акции покупать, чтобы жить на дивиденды?

Нужны дивидендные аристократы – компании, стабильно выплачивающие вознаграждение акционерам. В США аристократами называют бизнес, платящий дивиденды 25+ лет подряд, в РФ этому критерию не соответствует ни одна компания. Можно включать в портфель голубые фишки и другие компании, основной критерий – дивидендная история, темпы роста вознаграждения акционеров.

Сколько можно заработать на дивидендах?

В случае с Россией можно ориентироваться на среднюю доходность 8-10% годовых. Локальные всплески в 20-30% и выше – скорее исключение из правил.

Как жить на дивиденды?

Основное правило – планировать свои действия на несколько лет вперед и реинвестировать часть дохода. Это страховка на случай резкого роста инфляции в будущем. В остальном правила те же, что и при жизни на зарплату. Жизнь от процентов также требует планирования, разумных трат.

Почему компания перестала платить дивиденды?

Вознаграждение акционеров – не обязанность, а скорее добрая воля бизнеса. Прекращение выплат может быть результатом корректировки дивидендной политики, не исключено, что не выполнено условие для выплат. Например, резко просела чистая прибыль.

Где самые высокие дивиденды?

Список лидеров меняется, но чаще всего в него попадают сырьевые компании. Также стабильно платят представители банковского сектора.

Как получать дивиденды с акций каждый месяц?

Компаний, платящих ежемесячно мало. Чаще всего дивиденды выплачиваются ежеквартально/ежегодно, встречаются и спаренные варианты – ежеквартально + в конце года отдельно начисляется годовая выплата. Распределяйте эти деньги помесячно самостоятельно.

Какой налог на дивиденды?

Стандартный налог – 13%. Если годовой доход превышает 5 млн рублей, то ставка повышается до 15%, также ставка 15% используется для нерезидентов.

Сколько нужно владеть акциями, чтобы получать дивиденды?

Ограничения по срокам нет, главное – попасть в реестр акционеров, дата его формирования известна заранее. Биржа СПБ и Московская биржа проводят сделки в режиме Т+2, поэтому бумаги нужно покупать за 2 дня до формирования реестра.

Никакого волшебства в жизни на дивиденды нет.

Со стороны это кажется идеальным сценарием – человек ничего не делает и получает деньги, за которые другие люди работают целый месяц. Но это только внешняя сторона медали, сторонний наблюдатель не знает сколько усилий вложено в формирование капитала, дающего такую доходность.

Из положительного отмечу то, что этот путь доступен каждому работающему человеку.

Абсолютно любой, даже человек с доходом в 40-50 тыс. рублей может создать портфель (и развивать его), который в будущем позволит жить на дивиденды.