Биржа NYSE Arca – Активы, отличия, компоненты и объемы торгов

NYSE Arca – это американская электронная биржа ценных бумаг. Она входит в NYSE Group, которая управляется Intercontinental Exchange (ICE). В первую очередь площадка известна по биржевым продуктам (ETP), включая биржевые фонды (ETF), биржевые облигации (ETN), биржевые транспортные средства (ETV) и другие продукты. NYSE Arca предоставляет очень большой выбор ETP и превосходит в этом отношении конкурирующие площадки, поэтому многие трейдеры и инвесторы приходят именно ради них.

Кроме того, у этой биржи есть и другая важная специфика – на ней торгуются акции растущих компаний, часто она становится ступенькой к основной площадке NYSE.

Когда компания начинает соответствовать требованиям NYSE, её ценные бумаги переводятся с Arca. Это делает биржу особенно интересной для тех инвесторов, которые желают вложиться в относительно небольшие компании со значительными перспективами роста. Таких эмитентов на NYSE Arca представлено очень много – около 8 000, так что выбор необычайно широк.

Биржа NYSE Arca

• NYSE Arca – это полностью электронная биржа со штаб-квартирой в Чикаго.
• История NYSE Arca начинается в 2006 году с момента покупки компании Archipelago Exchange Нью-Йоркской фондовой биржей.
• Сегодня NYSE Arca является частью структуры корпорации NYSE Group Inc.
• NYSE Arca имеет самый большой объем торгов ETF среди любых других бирж мира.

Биржа занимает 16,5% доли мирового рынка ETF, на ней зарегистрировано более 2200 из 3380 американских ETF, под управлением которых находятся активы на сумму порядка $3,8 трлн.

История биржи NYSE Arca

Корни NYSE Arca уходят весьма глубоко в историю – в XIX век, к Фондовой бирже Сан-Франциско и Нефтяной бирже Лос-Анджелеса. В 1957 году они объединились в Тихоокеанскую фондовую биржу, а в 2001 и 2002 годах торговые залы в Лос-Анджелесе и Сан-Франциско были закрыты.

Тихоокеанской бирже не удалось выдержать конкуренцию, из-за чего её деятельность полностью переместилась в интернет и стала вестись через систему электронных торгов. Оказалось, что это верный шаг – всё больше людей торговало через интернет, так что дела биржи, которая уже была известна под новым названием Archipelago Exchange (ArcaEx), пошли в гору.

В 2000 году Archipelago объявило о партнерстве с Тихоокеанской биржей и учреждении Фондовой биржи Архипелага. Спустя год, компания провела ребрендинг и стала называться Archipelago Exchange. Пожалуй, главным результатом ее работы стало значительное упрощение процедуры электронных торгов, что положительно отразилось на работе других американских бирж.

В 2005 году руководство ArcaEX приняло решение об объединении с Pacific Exchange. Данный шаг расширил границы возможностей компании, позволив выполнять мгновенные электронные операции на бирже. С этого момента ArcaEX получила невероятную популярность среди институциональных инвесторов и дейтрейдеров, которые были заинтересованы в свободном доступе к экономически эффективным и быстрым электронным торгам.

То, что она в числе первых запустила систему электронных торгов и продвинулась в её развитии дальше конкурентов, сыграло важнейшую роль, хотя независимой биржа надолго не осталась – в 2006 году происходит легендарное слияние с NYSE. Но и в этой группе NYSE Arca не потерялась, а стала одним из ключевых компонентов, и её значимость только растёт.

Торговля на NYSE Arca

Используемая на NYSE Arca биржевая система полностью автоматизирована, она объединяет брокеров и индивидуальных трейдеров, благодаря чему нет необходимости в посредниках – в этом отличие от традиционной системы open outcry, которая существовала сотню лет, основываясь но торгах в “биржевой яме“, когда тредеры собирались в одном зале.

С новой системой трейдеры из любой точки Земли могут без труда заключать сделки, при этом иметь значительную степень анонимности. Они получают прямой доступ к рынкам и быструю обработку сделок в нескольких центрах, расположенных в США, сразу после совершения сделки передаются в Национальную клиринговую корпорацию.

По объёмам и количеству листингов ETF эта биржа – ведущая в мире. Она занимает 16.5% рынка ETF по объёмам торгов, на ней зарегистрировано больше 60% от всех американских ETF.

Вместе с NYSE на ней размещается три четверти всех ETP с суммарным объёмом свыше $8 трлн.

Именно на этой бирже торговать ETP наиболее выгодно благодаря тому, что на ней самые маленькие спреды – всё за счёт больших объёмов.

При таких масштабах требуется каждую секунду обрабатывать огромное количество операций. За это отвечает самая современная и технологичная биржевая платформа – она рассчитана на обработку свыше миллиона транзакций в секунду, задержка при этом составляет меньше 50 микросекунд.

Компоненты биржи

NYSE Arca включает два компонента – Equities и Options.

• NYSE Arca Equities – полностью электронная биржа, на которой ведётся торговля ETF.
• NYSE Arca Options – гибридная торговая система, электронная торговля в ней сочетается с традиционной.

Как и другие электронные коммуникационные сети (ECN) NYSE Arca практикует программу оплаты ликвидности чтобы повысить её уровень. Маркет-мейкеры получают плату за добавление новой ликвидности, а при её удалении – то есть, когда ордера убираются, наоборот платят уже они.

Индексное инвестирование

Для тех, кто предпочитает вкладывать средства в индексы, биржа предлагает широкие возможности – всего на ней рассчитывается около полусотни индексов.

Наиболее известен индекс NYSE Arca Tech 100 (тикер PSE) – он же и старейший, появился ещё во времена Тихоокеанской биржи. В индекс входят инновационные компании из разных отраслей – от программного обеспечения до аэрокосмической промышленности. Этот индекс призван отражать состояние инноваций в США, так что в него вкладывают те, кто верит в высокие технологии.

Помимо этого, биржа рассчитывает целый ряд востребованных индексов, например:

• NYSE Arca Oil (XOI) включает крупнейшие нефтяные компании США;
• Major Market (XMI);
• Airline (XAL);
• Gold miners (GDM);
• Steel (STEEL).

Индексы очень удобны, они позволяют вкладываться не в отдельную компанию, позиции которой на рынке могут укрепиться, а могут и ослабнуть, а в целый сектор, в который вы верите. Например, если вы рассчитываете на быстрое развитие биотехнологий, есть индекс, который так и называется Biotechnology.

Или можно вложиться в индекс страны – например, в Китай, или в Японию, если считаете, что её долгая стагнация должна завершиться. Индексное инвестирование играет важную роль на NYSE Arca.

Плюсы торговли на NYSE Arca

Выбор биржи очень важен, и неспроста Arca пользуется такой популярностью среди инвесторов, в первую очередь желающих вложиться в растущие компании, ETF или индексы.

Всё дело в сочетании преимуществ, которое предоставляет эта биржа – у неё практически нет столь же успешных аналогов в своей категории. Среди этих преимуществ:

• Высокий уровень ликвидности. Если с ликвидностью на основные акции и ETF нет проблем и на других биржах, то вот менее популярные инструменты часто страдают от её недостатка. Как результат – торговать ими неудобно из-за того, что приходится подолгу ждать возможности купить или продать актив, к тому же большие спреды урезают прибыльность торговли. На этой бирже проблема в значительной мере решена благодаря её масштабам и успешному использованию инструментов для повышения ликвидности. Конечно, не на всех инструментах ликвидность так высока, как хотелось бы, но зачастую она значительно выше, чем на других биржах.
• Низкая комиссия. Как уже упоминалось, в некоторых случаях она и вовсе может быть отрицательной – то есть трейдер будет не платить, а получать деньги за выставление ордера, поскольку это увеличивает ликвидность. Низкие торговые издержки также привлекают трейдеров, особенно тех, кто проводит много сделок за день.
• Большой выбор – на бирже доступно огромное количество инструментов, среди них и такие, которые почти не найти на других площадках – а иногда NYSE Arca и вовсе становится первой биржей, на которую компания выводит свои ценные бумаги. Такие инструменты особенно привлекательны для некоторых инвесторов, хоть вкладывать в них и рискованно.
• Большой набор рыночных данных для помощи инвестору, а также торговых инструментов. Можно провести анализ прямо на бирже с помощью её инструментария и принять взвешенное решение о том, стоит ли вкладывать в актив. Также интерфейс биржи позволяет быстро оценить свой портфель и при необходимости внести изменения.

NYSE Arca – площадка с широчайшим выбором активов, которая будет особенно интересна для торговли ETP, в том числе ETF. Их здесь очень много, а сам процесс торговли отлично налажен, что сделало эту биржу самой популярной в своей категории.