Ср, 18 мая, 2022

Валютные бонды

Еврооблигации – Отличия, цены и примеры

еврооблигации простыми словами

Еврооблигации признаны эффективным финансовым инструментом, который считается одним из рекордсменов по доходности. На еврооблигации приходится около 30% мирового рынка облигаций. Их выпускают государства и большие коммерческие организации с целью привлечения вложений в евро, долларах США или другой иностранной валюте. Допустим, у ПАО «Газпром» выпущены еврооблигации Газпром-18-2037 номиналом $1000 с доходностью 4,14% годовых. Давайте узнаем, что такое еврооблигации и чем отличаются облигации от еврооблигаций.


Что такое еврооблигации (простыми словами)

Еврооблигации – это облигации, выпущенные оффшорными правительствами или корпорациями, представленные в валюте, отличной от валюты страны эмитента. Еврооблигации простыми словами – это облигации в иностранной валюте.

Еврооблигации обычно выпускаются в долларах США (USD). Также доступны евро, японская иена, швейцарские франки и другие валютные еврооблигации.

Еврооблигации, номинированные в долларах, считаются крупнейшим компонентом рынка еврооблигаций. Большой пул инвесторов отдает предпочтение еврооблигациям, деноминированным в долларах, из-за относительно благоприятных процентных ставок в долларах по сравнению с другими валютами. Большинство еврооблигаций выпускаются либо в долларах США, либо в японских иенах.

В 1963 году в Европе выпустили первые еврооблигации. Это случилось в Италии, задолго до выпуска европейской единой валюты. Приставка «евро» лишь отголосок прошлого, и указывает на географическое происхождение облигаций.

Еврооблигации не имеют никакой связь с валютой евро. Называются так из-за того, что изначально обращались на рынке Европы. Допустим, отечественная компания Газпром может выпустить долгосрочные еврооблигации, номинированные в долларах или фунтах стерлингов.

Особенности и преимущества:

  • рыночные условия на дату обналичивания принимаются в качестве основы для цены продажи (более высокая, чем ожидалось, доходность может быть получена на рынке, где процентные ставки снижаются, но возможно и обратное);
  • разница между котировками купли-продажи варьируется в зависимости от ликвидности и объема сделки по облигациям;
  • стандартные сроки погашения составляют 5-30 лет;
  • проценты могут быть фиксированными или плавающими;
  • платежи могут быть ежегодными или полугодовыми;
  • несмотря на то, что еврооблигации выпущены как долгосрочные, они могут быть проданы до погашения;
  • еврооблигации предлагают частичные налоговые льготы.

Преимущество еврооблигаций состоит в том, что они относительно просты в продаже, а также они характеризуются низким риском и довольно безопасной инвестиционной альтернативой. Кроме того, еврооблигации считаются недорогими инвестициями, учитывая, что они обычно имеют небольшую номинальную стоимость.

Также существуют еврооблигации с рублевым хеджем. Под рублевым хеджированием понимается механизм, позволяющий нивелировать колебания курса валют. Такие еврооблигации можно приобрести на Московской Бирже через лицензированных брокеров. Для покупки потребуется брокерский счет или ИИС у брокера.

Чем отличаются евробонды от обычных облигаций

что такое еврооблигации

Чем отличается евробонд от еврооблигации? Евробонд считается разновидностью долговых ценных бумаг, а еврооблигации считаются подходящими для инвесторов с большим капиталом и для тех, кто может вложить в активы значительную сумму на продолжительное время.

Итак, чем еврооблигации отличаются от обычных облигаций:

  • Считаются долгосрочным инструментом (до 40 лет);
  • Повышенная валютная доходность;
  • Еврооблигации российских компаний: Евраз, Роснефть, Внешэкономбанк обещают купонный доход до 4% годовых;
  • Операции с евробондами регулируются зарубежным законодательством (как правило, законами Великобритании);
  • Еврооблигации российских эмитентов: Минфина РФ, а также субфедеральных и муниципальных представительств не облагаются налогом.
  • Гарантии ЕО такие же, как у банковских вкладов.
  • Интересы вкладчиков защищает траст (трастовый управляющий).
  • Минимальная стоимость ЕО не бывает ниже 1000 долларов. Стоимость обычных облигаций — это та же номинальная стоимость, но в рублях.
  • Сделки со внутренними облигациями осуществляются только на 2-х крупных российских биржах, Московской и Санкт-Петербургской.
  • Владелец ЕО может в любой момент их продать, не потеряв при этом ни цента. Из-за того, что доходы или «купоны» на евробонды начисляются ежедневно.
  • Доходность еврооблигаций, выпущенных российскими банками, превышает проценты от валютных банковских депозитов, как минимум, вдвое. Вот, что такое еврооблигации.

Как купить еврооблигации

чем отличаются облигации от еврооблигаций

При желании каждый может приобрести еврооблигации на Московской бирже. Статус квалифицированного инвестора (КИ) для этого не требуется. Получение этого статуса необходимо только при покупке еврооблигаций, не представленных на российских биржах.

Как купить на бирже еврооблигации:

  1. Открыть брокерский счет или ИИС;
  2. Пополнить кошелек на ИИС для совершения сделки;
  3. Приобрести на эти средства валюту, в которой представлены еврооблигации;
  4. Провести сделку через брокера для покупки ценных бумаг.

Еврооблигации российских компаний зачастую выпускаются в долларах или евро. Выпуск еврооблигаций осуществляется с помощью международного синдиката андеррайтеров. Это подробный процесс, доступный исключительно большим организациям и банкам: Газпром, Роснефть, Альфа Банк, ВТБ Капитал и т.Д. Облигации в иностранной валюте предлагают отечественные государственные институты. Особенно популярны еврооблигации Сбербанка. Стоимость еврооблигаций от Сбербанка равна 1000 долларов за бумагу.

Как и сколько можно заработать на еврооблигациях

Как заработать с помощью еврооблигаций:

  1. С помощью купонных выплат. Под купоном понимается процент к номиналу, выплачиваемый эмитентом держателю облигаций. Чтобы получить купон, потребуется просто приобрести еврооблигацию и держать её.
  2. За счет изменения цены еврооблигации. Необходимо приобрести облигацию, которая будет стоить дешевле, чем номинал и держать до погашения. Или спекулировать: приобретать ценные бумаги дешевле, а продавать дороже.
  3. Рост курса валюты. В случае ослабления курса рубля, получится продать еврооблигации, вывести валюту и перевести полученный доход в рубли. Прибылью будет разница между суммой инвестиций и доходностью в рублях уже после поднятия иностранной валюты.

Чтобы вкладываться в евробонды и получить сверху 13% нужно открыть ИИС и сделать налоговый вычет на взнос. Получить можно будет до 52 тыс. руб.

Сегодня выгода еврооблигаций от Сбербанка, сроком 3 года, будет равна 4,7%, а вот прибыль активов с периодом действия 7 лет составит 5,8% годовых.

Налоги

Рассматривая вопрос с покупкой евроинвестиций, важно не только знать, как на них зарабатывать, но и как с них платить налоги.

Купонный доход не облагается НДФЛ для еврооблигаций Минфина РФ, муниципальных и субфедеральных организаций. За счет этого серьезно упрощается расчет эффективной процентной ставки. Также становятся наиболее понятными достоинства данных инструментов над депозитами. Начисление НДФЛ на разницу между ценой продажи/погашения и ценой покупки еврооблигации происходит в обычном порядке. Обложение НДФЛ для корпоративных бумаг дохода по облигации происходит в том же порядке.

Продажа еврооблигаций происходит в иностранной валюте, а налог должен быть высчитан в рублях. Прибыль от курсовой разницы облагается НДФЛ по всем еврооблигациям. Исключение – бумаги Минфина РФ. Допустим, инвестор-резидент приобретает облигации по номиналу $1000 при курсе 65 руб. за доллар США и продает их через 12 месяцев по той же цене, но по курсу 67 руб. за доллар США. Из-за валютной переоценки у инвестора образуется прибыль, с которой будет удержан НДФЛ в размере 2000 руб.*13% = 260 руб.

Данный налог не будет удержан по еврооблигациям Минфина РФ (государственным). В соответствии с этим законопроектом для целей налогообложения принимается одно значение курса USD/RUB, которое было взято на момент продажи. Благодаря этому инвестор-физическое лицо освобождается от уплаты НДФЛ с валютной переоценки и поднимает привлекательность инвестиционного инструмента.

Известны также случаи, которые позволяют снизить налог или освободиться от платы с полученного дохода. Вот главные из них:

  1. Использование налоговых вычетов. Вернуть налог инвестор может с помощью различных налоговых вычетов: имущественного, социального, образовательного, а также за лечение или налогового вычета по ИИС.
  2. Инвестор, который владеет ценными бумагами больше 3 лет, должен быть полностью освобожден от платы налогов на 3 000 000 рублей за каждые 12 месяцев т. е. через несколько лет он будет освобожден от уплаты примерно 9 000 000 рублей.

Что лучше выбрать – облигации или еврооблигации

Для тех, кто не знает, что выбрать – облигации или еврооблигации, будет полезно узнать, что еврооблигации считаются наиболее привлекательным вариантом по различным причинам. Во-первых, зачастую они номинированы в валюте, так как в условиях низких цен на различные товары отечественного экспорта, когда рубли под большим давлением, валютные бумаги кроме процентного дохода принесут еще хорошую курсовую разницу. Во-вторых, по сравнению с облигациями, инвесторы имеют более комфортные условия благодаря досрочному предъявлению к погашению в случае нарушения нормального положения эмитента.

Еврооблигации – отличный вариант для многих инвесторов. В РФ выпуском еврооблигаций занимаются финансовые учреждения и частные организации. Евробонды отечественных финансовых учреждений обладают доходностью, в 1,5–2 раза превышающей доходность валютных депозитов при сопоставимых рисках. Наконец, происходит ежедневное начисление купона по евробондам, так как при досрочном погашении ценных бумаг инвестор не потеряет доход.



(Оцените пожалуйста, мы очень старались!)
Equity

Комментировать

Ваш адрес email не будет опубликован.


ВНИМАНИЕ! Уважаемый читатель, комментарии не относящиеся к статье, содержащие ссылки на другие сайты, оскорбления других участников - будут удаляться. Спасибо за понимание!

Вы можете работать водителем такси или менеджером в офисе, но пользоваться телефоном от Apple, Huawei или ОС от Microsoft. Зарабатывать на этих и других акциях интереснее, чем быть только их потребителями.
Рекомендовано для тебя

Что такое Премаркет и Афтермаркет на биржевых торгах

equity.today